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[投资] 今日市况:下半年将开启牛市下半段 三种盈利模式

今日市况:下半年将开启牛市下半段 三种盈利模式

今日市况:下半年将开启牛市下半段 三种盈利模式
今日消息面有:记者近日获悉,为贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(以下简称《通知》),财政部、发改委、央行、银监会拟联合发文,就地方政府融资平台公司清理,出台更具操作性的文件。目前,相应的文件已在有关部门征求意见。
  财政部税政司副司长尹伯钦近日表示,加快推进房产税改革,可考虑差别税率,考虑由原值征收改为按评估值征收。但他并未透露房产税改革何时出台,仅表示房产税出台还需国务院的审批。
  中国证监会发审委今日将审核光大银行A股IPO。
  有色金属十二五规划草案出炉。
  今日早盘A股出现了冲高受阻的走势,一方面是因为持续六连阳虽然带来了做多的豪气,但也带来了持续钝化的技术指标,急需要调整修正。另一方面则是持续六连阳所带来的获利盘也使得市场浮筹渐渐增多,故大盘在早盘出现了抛压渐增态势,尤其是体现在新能源等概念股的冲高受阻中。但是午后一开盘,沪深两市快速回升,股指双双翻红。
  盘面上看,两市早盘呈现高开震荡走势,其中公布国机集团置产注入的个股鼎盛天工(600335)走势强势,并带动了国机集团其他控股上市公司,林海股(600099)、常林股份(600710)等个股走强。天津拟耗资2000亿在滨海新区建全球最大金融区,滨海新区、稀土永磁、物联网、智能电网、航天军工、新材料、酿酒食品、云南、青海、电力设备、有色金属板块领涨,保险、券商、银行、电器、钢铁板块小幅下跌。
  有分析人士指出,目前政策处于真空期内,在没有明显的政策支持,再加上前期连续上涨之后,即便主力想要继续上攻也显得"出师无名",所以,各路资金现在显得较为谨慎。不过,个股机会仍然较多,但对于连续冲高的个股短线需谨慎对待,不要追高操作,而对于前面没怎么涨的个股后续则仍可主要关注。目前市场对政策回暖预期仍在强化过程中,因此不能就断定此处就是反弹的终结,大盘在调整过后应仍有冲高动力,只是我们需要等待新的机会再次出现罢了。

安东尼·波顿:下半年将开启牛市下半段
  "中国是最早开始进行紧缩宏观调控的国家,所以,在今年下半年中国也可能先于其他国家放松宏观调控,这可能是市场的一个机会。"7月19日,曾经掌管富达国际"特殊情况基金"近20年,并以"逆向投资策略"创下了年化19.5%的惊人回报率的欧洲著名投资基金经理安东尼o波顿在北京对媒体如是说。
  作为现已移居香港,并于今年4月推出价值4.6亿英镑(合7.02亿美元)"中国特殊情况基金"的"逆向投资"大师,60岁的安东尼o波顿最近忙得不亦乐乎,4个月以来,他走访了150家中国的上市公司,同时走访了多家工厂和零售网点,并与20多家券商建立了联系。
  中国内地经济推力已变,重金"押注"内需
  "我来中国之前就认为,中国经济正在发生改变。未来经济的主要推动力来自国内经济,而非出口。出口'黄金年代'已经结束了,内需经济将成为主角,国内消费者将成为市场的主要推动者。因此,在我的投资组合中,与国内增长和消费相关的板块占相当大的比重。它们包括金融板块和零售业,还有我认为会迅速增长的服务业,还有医药行业。"波顿说,"同时,我也不太看好出口企业,尤其是那种重型制造业出口企业,它们在我的基金中所占的权重也很小。"
  在波顿的"中国特殊情况基金"中,持股比重最大的是金融类股,约占基金总资产的三分之一,还有大约五分之一的资金配置在非必需消费品板块。该基金中权重最大的四只股票分别是中国移动、工商银行、招商银行以及中国互联网企业腾讯。
  "我认为,去年中资银行的放贷热潮不会增加不良债务出现的危险性。"波顿表示,"中国去年的信贷确实出现了相当大幅的增长,但与多数国际投资者的观点不同,我对此并不担心。我认为,一年的大幅信贷扩张并不会引起严重的后果,而且中国政府在今年已经严格地控制了信贷风险,也对银行做了一些必要的审计工作,查看它们的资产和负债情况等。"
  对于电信行业,波顿先生再次显现他"逆向投资"的风范,"全球投资业对电信行业都不是特别看好,但作为一个反向投资者,我正是被这一点所吸引"。
  不过,对于房地产行业,波顿先生却与多数投资人的观点保持了一致,"中国对房地产的调控政策可能还会持续一段时间,从短时间来看,房地产板块不是个很好的投资标的"。但尽管如此,在他重点关注的行业中,我们还是发现了"房产中介"这样一个与房地产相关的子行业,它与银行、保险、券商一起被波顿先生归在了"金融"分类中。
  另外,波顿先生也提到了人民币升值的问题,"今年可能会缓慢升值,保守估计有3%左右",这其中也蕴含了巨大的投资机会。
  下半年可能进入牛市下半段
  对于市场的看法,波顿先生"逆向投资"的特质再次显现。他认为市场现在正处在长期牛市的一个盘整期,"每个牛市都会经历这样的阶段,一般会持续几个月,但这个牛市还有下半程,我认为下半段将在今年下半年展开"。至于牛市下半段的启动点,他认为,"中国政府今年一直在收紧货币政策,今年下半年,政府可能会有所放松,这很有可能是促成牛市下半段的到来。"
  波顿的投资思路主要有两条,一个就是他所擅长的逆向投资,即寻找那些认为股价被严重低估的公司;第二类,是寻找那些他认为在未来5至10年有巨大增长空间的公司。他认为,基于有机会投资于公司的初创阶段,可以给这些公司高于西方同类公司的溢价;另外,他认为与西方政府不同,中国政府支持行业龙头企业的发展,因此,他也愿意给行业龙头相对较高的溢价。在重点关注的行业方面,他比较看好零售商(例如百货公司、体育用品、家电、鞋类、珠宝和化妆品)、金融、电器经销商、油气经销商,以及由消费带动的其他领域,如酒类、餐厅、酒店、汽车、电信及互联网等。
  对于不同地点上市的公司,波顿先生相对更偏好于在香港和美国上市的中国公司,在他的基金仓位中,目前只有12%的资金投资于A股。当然,做出这样的选择也是基于对估值的考虑,"我的前十大重仓股中,有两只是A股的股票,因为我觉得相比它们的H股,A股显然更便宜一些。"而同样的道理也适用于创业板的股票,"我认为大多数(创业板)的估值已经相当高了,所以,目前还没有投资。(证券市场红周刊))

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做股票有三种盈利模式 农行会不会就此趴着?
  农行上市已经一周多了,看看每天的K线图,股票年纪轻轻,却有点"老年痴呆"的走势。
  做股票有三种盈利模式:第一是赚股价的差价;第二是每年上市公司的现金分红;第三通过送股和资本公积金转增股本进行股本扩张。大多数股票这三种功能都具备,但这个大多数里不包括工、农、中、建四大银行,因为他们几乎丧失了第三种功能。功能缺失主要原因是资本公积金缺乏,另外,这些股票股本超大,并且难以再大了,所以,要玩这几个巨无霸就只能追求前两种盈利模式,喜欢做第三种盈利模式的朋友做中小板和创业板去。
  但其实对于农行这种股票,第一种盈利模式也不见得适合所有投资者,起码就不适合短线炒手做。每天2、3分钱的波动使喜欢做短线的朋友别提多难过了!别看只有2、3分钱的差价,买低得事先占位,卖高得赶早抢跑道,并不容易!但那些1年中做1次买卖或N年做1次买卖的人倒是可以考虑,比如说当市场处于绝望之处跌无可跌之时,买点这种股票算抄底,或者将存银行3年或5年的钱买点农行,可以相信,要么到期的收益大于等量资金的存单收益,要么等量资金获得存款的收益不需要等到3年、5年。
  农行会不会就此趴着?如果就这么死不死、活不活地趴着,今年下半年就应该没什么大行情了。因为农行趴着,其他几个银行兄弟要想翻身也难。但要注意的是,别看农行品相是差了点,但农行最大的优势是股价结构上没有历史包袱,在2.74元上一马平川。这样的结构就得注意在农行充分换手之后,会有一波比较激烈的脉冲行情,一旦有一波脉冲行情,哪怕就10%,这对大盘的刺激也是比较大的。
  另外,看上去新股申购者在农行上赚了点小钱,但在当初农行申购时,同一资金冻结区中还有8个小盘股发行,如今这8个股票也已经上市,最终的结果证明了申购农行是最差的选择。这个结果告诉人们,一级市场小盘股的申购收益远远大于大盘股。(证券市场红周刊))

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