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今日消息面有：上海市政府19日发布《关于加强金融服务促进上海经济转型和结构调整的若干意见》，其中明确，为促进高新技术、文化产业等战略新兴产业发展，上海将出台系列措施提供金融支持。
　　记者从商业银行了解到，随着各家银行对房地产相关的三类贷款摸底告一段落，下半年开始，银监会将对房地产贷款组织例行的现场检查。
　　正在大家都在谨慎30日均线上方压力时，权重股集体做多，周二大盘出现了高开高走格局，至收稿上证指数报2499.38点，涨24点左右。深证指报10252.9点，涨156点左右。
　　盘口显示，权重表现最为活跃的还是房地产个股，如保利地产(600048)涨3.28%，还有中国太保(601601)、中国石化(600028)等均涨幅也在2.5%左右。个股方面，今日有四个新股上市，但是可能受农行(601288,微博)的影响涨幅并不大理想，最大涨幅的N摩思涨幅只达69%左右。但是涨停的个股却高达10家。涨跌比例是9：1。
　　综合以上来看，大盘经过洗盘，目前已差不多调整到位，加上又冲突了30日均线上方空间放大，投资者可放心看多！
　　市场入市分析，自上周以来的震荡常态中，昨日出现了放量大阳线暗示短期调整结束，反弹新空间为多头重新开启。放量长阳是在近期震荡常态中所出现的新变化，或者说是常态中的"变态"。我认为这应该就是一个市场转强的明显信号，或者说是打破当前盘整格局的一个信号吧。如果说从7月2日的2319点到7月12日的2501点是反弹的第一阶段，7月13日到7月16日的震荡算是反弹的回调阶段，那么昨日的大涨可能已经宣告了反弹进入第三阶段，或者说是主升阶段。而反弹的高度则需要看量能的配合情况。
　　当然，作为一个稳健的趋势投资者，到目前为止，我还把大盘的上涨看作是超跌反弹，除非大盘指数站稳60日均线，我才认为是反转行情的到来。因此，操作上重点把握超跌个股中的机会。昨日煤炭、资源，地产等板块的领涨，一个重要因素就是超跌所致吧。
　　此外，判断大盘由反弹转向反转的另外一个信号，还要看强周期行业个股是否具备持续性表现，比如地产、有色，煤炭等就是强周期性行业的典型代表，它们的持续表现才代表了资金对未来宏观经济和未来政策面的预期。


　　公募或是最大空头：心理底在2000？
　　以调结构之名，行悲观之实
　　首批基金二季度报告昨日公布，涉及23家基金公司的209只基金。尽管最近不少基金公司纷纷发表"市场即将见底，抄底时机已到，看好转型产业"之类的言论，但从实际操作上看，基金似乎"以调结构之名，行悲观之实"--- 大幅减仓，金融股首当其冲；大幅加仓医药、消费等防御型板块。
　　大幅减仓金融股首当其冲
　　昨天，兴业、易方达、华泰柏瑞、银华、信诚、上投摩根、招商、鹏华、中海等23家基金公司的209只基金公布了二季度报告。
　　减仓是这些基金的第一大关键词。天相统计数据显示，在调控政策和经济降温预期的影响下，主动投资的股票方向基金仓位由一季度末的82.3%骤降至二季度末的71.71%，减仓幅度高达10.59个百分点。其中，封闭式基金、开放式股票型、开放式混合型基金分别减仓3.96个、9.78个和10.34个百分点。
　　23家公司中规模最大的易方达二季度末仓位为78.16%，下降8.56%。信诚旗下主动偏股基金平均仓位从一季末的84.37%大幅下降到二季度末的67.15%，减仓达17.22%。鹏华基金平均仓位也从一季度末的86.21%下降到二季度末的71.03%，减仓15.18%。中邮、兴业、万家、泰达宏利和华泰柏瑞等公司偏股型基金仓位下降均超过13个百分点。只有银华基金对行情较为乐观，二季度末仓位高达81.84%，仅下降4.20%。
　　其中，金融、钢铁、机械设备行业成为基金减仓重点，金融行业首当其冲。基金所持金融行业的市值从一季度末的764.26亿元降至二季度末的419.26亿元，下降46.44%，而上证金融指数二季度下降12.52%，因此大部分为基金主动减仓。其中，招商银行一季度有66只持股基金，持7.57亿股，到二季度末持股基金减为33只，持股4.40亿股；兴业银行和民生银行基金持有只数分别从一季度的33只和40只均减少到二季度的16只，持股分别从一季度的1.54亿股和8.71亿股减少至二季度的6837.25万股和5.20亿股。
　　增持医药等防御型个股
　　在减持周期性板块的同时，基金们大幅增持医药、食品饮料、电子等防御性行业。其中，医药生物制品中基金增持股票比例为2.36%，所持市值395.36亿元。此外，农林牧渔业和纺织服装皮毛也悉数成为基金二季度增持的行业。
　　最受关注的三大基金公司易方达、兴业、银华，其投资总监均对三季度表示谨慎。
　　"展望2010年三季度，海外经济和国内经济仍处于较为复杂的状态中。欧洲主权债务危机如何进一步演变，处在诸多两难抉择关口下的国内经济政策如何演变，都值得我们去思索。"易方达投资总监陈志民在二季报中表示，尽管长期中国经济增长空间很大，但在目前防通胀和结构转型的政策基调下，需对经济的快速回落及调控过度保持警惕，同时对调控政策的实施力度也需紧密跟踪。
　　兴业基金投资总监王晓明认为，经济结构的调整需要时间，投资者对宏观和微观的预期调整也需要时间，目前市场结构性的估值压力依然存在，因此，收缩战线，更加注重质地，耐心寻找投资机会是当前环境下合理的选择。
　　比较乐观的是银华基金投资总监陆文俊，他认为下一阶段的投资计划是赚取传统行业股票估值修正的收益，买入并持有已经严重低估的银行、地产等传统行业股，等待成长股泡沫破灭后，再用合理的价格去买入那些真正值得长期持有的成长股。
　　国内最大的基金公司华夏尽管还没公布二季报，但资料显示王亚伟同样增加了组合的防御性。本报上周曾报道，华夏大盘对"组合结构进行了小幅调整，减持了部分估值较高的品种，以增加组合的防御性。"华夏策略"减持了部分估值较高的行业和个股，降低了股票仓位，同时增持了风险释放较为充分的个股。"
　　冷眼观察
　　见底言论是烟幕弹？
　　"市场情绪底还没来，其实机构心理底都在2000多，只是心照不宣。现在都说见底了，只是光说不做，很多新基金都没动。"广东某基金公司内部人士的这一番话，似乎描绘了不少基金公司的表情。
　　近期不少基金、券商等机构逐渐发表看多言论。诸如"动态市盈率已低于历史平均水平"、"市场风险已逐步释放"、"股指下行空间有限"、甚至于"股市大跌后已是遍地黄金"……
　　不过，从公募基金的行为上看，似乎能用"言行不一"去形容--- 基金二季度明显的大幅减仓行为，尤其是大行情中最有机会的金融股饱受冷遇，难以看出基金对三季度有明显的期待。从最新的仓位变化上看，农行上市前后，基金结束了近三周的加仓，仓位水平下降较为明显。德圣基金研究中心仓位测算数据显示，可比主动股票基金平均仓位为75.19%，相比前周下降1.52%；偏股混合型基金加权平均仓位为69.4%，相比前周下降1.15%；配置混合型基金加权平均仓位62.08%，相比前周下降2.07%。
　　上海某基金公司内部人士表示，从目前左右证券市场的几大力量看，政府、产业资本均希望股市上涨，以满足银行、企业融资的需求，反而公募基金可能是最大的空头，下半年将是几大力量博弈的过程。(南方都市报)