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      新华富时中国A50指数由全球四大指数公司之一的新华富时指数有限公司（该公司为新华财经公司与英国富时公司合资设立，而富时公司（FTSE）是全球四大指数公司之一），为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数，将通过电子交易平台“SGXQUEST”进行，以美元标价进行交易结算。以2003年7月21日为基期，于2004年1月正式对外公开发布。A50指数是根据新华富时A股指数编制规则,从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数，其总市值占A股总市值的33％。新华富时中国A50指数与上证50指数高度相关，属于竞争性指数,也是全球第一个A股指数期货。
新加坡交易所（SGX）成立于1999年12月1日，由新加坡国际金融交易所(SIMEX)和新加坡证券交易所(SES)合并而成，重点开发他国股指衍生产品。国际化的产品结构使SGX吸引了一大批境外交易者。据统计，其衍生品交易约有80%以上来自美国、欧洲、日本等新加坡本土以外的投资者。于1986年抢先于日本推出日经225指数期货，目前还有摩根史丹利台湾期货期权、摩根史丹利新加坡期货、CNX印度指数期货、摩根史丹利亚洲APEX50指数期货、新华富时中国A50指数期货等6种股指衍生品，俨然是“亚洲指数期货平台”。
由于A50股指期货的上市地在离岸的新交所，其不受国内监管层的制约，导致了监管层的忧虑。新交所在A50股指期货推出之前就存在抢推日经225指数期货（SGX Nikkei 225 Index Futures）和摩台指（SGX MSCI Taiwan Index Futures）的行为，由于这两个股指期货品种，均是在当地日经225股指期货和台湾加权指数期货推出前抢先推出，给日本和台湾的股市造成了较大的震动，致使当地部分机构损失惨重，而且定价权也在一定程度上旁落（多年后的今天，摩台指的成交量仍能相当于台湾加权指数期货的1/3左右，并未被边缘化）。日本和台湾的教训使得我国内地监管层也相当的警惕，对A50股指期货持敌视态度，并采用了多种方式进行打压（包括让上证所就指数许可问题起诉其违约等等）。
2006年09月05日A50指數期貨上市。

新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是 每年的3、5、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。  

了解A50股指期货，不仅是应对未来沪深300股指期货推出的必要的理论准备，而且对分析当前A股市场也有很大的帮助（比如A50期货交割日A股指数为什么会波动）。由于A50指数和A50股指期货的目标用户较为单一，主要是QFII，关注A50，就是关注QFII的动向，这对于投资者了解QFII的思想变化，很有帮助。

由于海外对冲基金还不能直接进入A股市场，而与中国股票挂钩的只有该指数期货，每到交割日前期，海外对冲基金一方面卖空这个指数，另一方面向QFII融券；交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票，打压国内A股指数，同时在新华富时指数的卖空交易上获利。是否会发生大跌还要看在该交割日，持仓敞口是不是很大，如果很大就说明有很多资金都在对赌这一天的指数波动，那么发生大跌的可能性就很大。反之亦然。

简单的说，就是在临近8月交割月的时候，向市场抛出股票，也就是砸盘。同时在新交所卖出A50指数期货。这样在期货和股票现货市场都做空，虽然股市蓄意砸盘会造成自己的损失，但因为期货是杠杆交易，所以一但股票指数下跌，那么其在期货上的收益会远大于股票的损失。举例来说，如果用相同的资金做空股市和A50，股市和A50都下跌10%，那么期做空股市的资金只损失了10%，但是做空A50那部分资金由于杠杆作用（10%左右），其收益是100%。综合两个市场，最终会盈利90%。如此巨大的利润，当然会吸引国际游资频频上演交割日魔咒。

A50指数期货对A股市场的影响主要体现在最后交易日附近及每个交易日的T+1时段。A50期货T+1时段收盘时间为22 : 55，可以反映收盘后的大量信息。A50指数期货合约的成交量小，暂时还不用过分关注它。但是成交量上去了就应密切关注。

一、合约最后交易日

新华富时A50指数期货合约的最后交易日为当月的倒数第二日。为什么选择倒数第二日为最后交易日呢？这是因为每月最后一天是国内机构特别是基金“做业绩”的日子，新交所在设计期货合约的时候充分考虑到了这个因素。由于A50期指在最后交易日无任何“熔断”措施，也不存在任何涨跌幅的限制，故其为多头和空头打仗提供了一个相当好的平台。而新交所多空斗争的直接结果就是可能导致A股现货市场出现大幅震荡。投资者可以注意到，在2月27日、5月30日、6月28日、8月1日，上证指数都出现了较大的下跌，这与其临近A50期指合约最后交易日是脱不了干系的。其中2月27日、5月30日的大跌就是在合约最后交易日当天，跌幅也最大。投资者在临近A50期指合约最后交易日时，都应该注意关注市场的变化，这时市场很容易风云突变，出现大涨或大跌。

二、合约T+1时段交易收盘价

A50指数期货对沪深股市每日的影响，主要体现在其T+1时段交易中，即北京时间（和新加坡时间一样）每日15 : 40 ~ 22 : 55。由于这个时段沪深股市已经收盘，而国内各种公告，如上市公司公告、交易所公开信息、央行货币政策、宏观经济数据等都将被直接反映到T+1时段A50指数期货的收盘价格中。而新加坡方面上一天的收盘价格，会直接影响到沪深股市第二天的开盘价格，甚至盘中走势。这种现象也就是大家常听到的所谓“定价权旁落”。由于A50指数的编制方法（流通股按比例分级靠档）以及主要权重股和沪深300指数有较大的雷同性，所以该指数走势和沪深300指数走势的相关性也极强。投资者可重点关注的是T+1时段合约的收盘价，因为一般来讲，收盘价如大幅下跌的话，第二天沪深股市是会低开的。

    历史记录1：
    首先是2.27。大盘在前几日连创 新高 之后，突然毫无原由的下跌8.84%，创下10年以来的单日最大跌幅。当时国内外一片哗然，之后各类投资者分头打听原因，除了把其解释为技术层面的调整之外，几乎都认为这次下跌毫无原由。不过，十分凑巧的是，这一天正是新华富时A50指数期货远期合约到期交割日。
     历史记录2:
     6.28与2.27基本相似，市场没有任何原由的情况下突然暴跌，当日大盘狂跌4.08%
     历史记录3:
     9.27,因市场和媒体已经发觉A50指数对A股市场的影响，心理已经有准备，故而提前释放了利空，没有遭此惨案。
     历史记录4：
     5.30恰是重大政策和指数期货交割配合的天衣无缝的时点。5月30日凌晨，财政部发布了 证券 交易印花税上调至3%的规定，而国内投资者此时无法进行交易，国际投资者却利用时间差，大幅卖空新华富时指数，从中获利。
　　 新华富时A50股指期货每个指数点的价值乘数为10美元，以当时的收盘价4053点计，每手合约面值40万元人民币 。A50股指期货的保证金预计为合约价值的5%-10%，约是2-4万美金，也就是说在近1000点的跌幅当中，空头每一手和约就赚了10万美元。这样的巧合也许并不神秘
    12月28日，等待我们的是什么呢？一起期待吧，大家都希望风平浪静
       举例：
      股指期货以现货为基准价，可以说，到期日公布的结算价是决定每一个持有股指期货至到期的投资者命运的价格。资本市场中不乏投机客，股指期货本身也是高杠杆倍数的商品，更容易引起不当作价的伎俩。比如，境外投资者可以先在股指期货买进多单，然后在股票市场大举买进可以影响指数的大盘股，进而拉抬指数，股指期指的多单就可以获利。同理，先在股指期指做空单，然后在股票市场大举卖出大盘股，进而压低指数，股指期指的空单也可以获利