译者：译友友
作者：DAVID BROOKS
原文：The Testing Time
http://www.nytimes.com/2008/10/07/opinion/07brooks.html
译文：考验关头
David Brooks
纽约时报 发表日期： 2008年10月6日
每隔几年，这个世界似乎就会面临一场新的考验。9.11之后，领导人们不得不思考如何应对伊斯兰极端主义。现在，我们则面临另一场考验。全球领导人都在思考如何在动荡的全球资本流动中稳定各国经济。
这场考验的根源在于全球经济实力的转移。中国的崛起、石油强国拥有的巨额财富和银根松弛政策，造成了一个无明显去处的过剩储蓄资金的海洋。
这 些资金被托付给几千名交易员，由他们追逐着最高的回报将这些资金如天女散花般洒向世界各地。这些交易员生活在一个高科技版本的柏拉图洞穴中。他们没有直接 看到现实，而是从自己电脑屏幕上飞舞的数字中看到现实的影子。他们揣测其他人认为精明的资金将流向何处，以至于与正常的经济活动相隔了三四个心理层次。
这 些交易员被驱使着冒大的风险，因为荣耀归于最大的明星。因为他们是人，他们用自我欺骗来缓解他们随之产生的不确定感。他们对“风险价值”电脑模型产生过度 的信赖，这些模型似乎以令人释然的严格性计算出了他们的风险敞口。他们采用的会计方法则显示他们脚下的根基坚实。他们参与复杂的金融产品交易，这些产品承 诺“无风险的风险”，因为它们将风险分散成上百万个碎片，并将这些碎片洒向天边。
经济学家讨论系统中存在的“ 定价错误的风险”和“流动性不足”。但是许多经济学家所受的训练就是要淡化个人情感、社会心理和道德规范，因此他们对现实的描述是冷血和不完整的。事实 上，决策是一种内在的情绪过程，掌管数以万亿美元计资金的交易员因其不确定感而成了躁狂抑郁者。
当一切进展顺利时，他们不认为自己只是随波逐流运气好，而满以为一切尽在自己的神机妙算之中。在这些交易员处于躁狂期时，他们操纵资金席卷某些国家和经济部门。无意之中，他们瓦解了道德体系，也破坏了自己的盈利领域。
银 根松弛使人们的行动与其后果不再紧密联系。国家领导人发现他们可以累积巨额赤字而无负面影响。国会议员迫使房利美和房地美承担越来越多的风险。受到严格监 管的银行发现自己有钱到处放贷，而其他任何人都发现可以轻易获得信贷。众多家庭也认定能够负担得起超出自己收入水平的住宅和生活方式。
这 一切都感觉好极了，直到这种感觉烟消云散。在形势恶化时，社会风潮又倒向另一个方向（电脑风险模型从来都算不准这一点）。前一分钟信贷还浩如烟海，下一分 钟就几乎一滴无存。一旦狂热的交易员变得偏执，意识到他们对自己的交易伙伴知之甚少，他们就拒绝承认自己的投资组合存在真正价值。于是，一切都戛然而止。
到了这种时候，央行和财政部官员才匆忙赶来，力图使交易员们感觉更好一点。官员们假装他们在拿出应对政策，但他们所做的许多事情只是在玩政治秀。实际上，他们是在试图哄骗、吓唬和安定那些作为他们观众的全球散财童子们。
这不仅是一个抵押贷款的问题。在我们生活的这个世界上，数以万亿美元计的资金可能瞬时流走，而手握这些资金的人却本来就知识有限，并且受制于自我欺骗和社会风潮。算一下就知道，如今金融危机发生的频率要比100多年前高出一倍。
在 《世界是弯曲的：全球经济的隐患》这本极具先见之明的奇书中，戴维 M. 斯米克指出，我们继承了一个蔚为大观的全球经济体系。它以美国为中心，创造了前所未有的全球繁荣。但是，现在它已经疯转得失去了控制。它不能被用 7,000亿美元的一揽子拯救计划所带来的震慑所恢复，斯米克表示。对基本架构进行的改革势在必行。
他认为，这需要全球领导阶层能够回答以下基本问题：多大的杠杆比率是应当被允许的？我们能否保持目前这种发展模式，任由某些国家积聚大量储备且将这些储备存放在美国？
在这些问题和其他问题得到解决之前，全球市场将对资产价值缺乏信心。银行家们会退缩不前，害怕放贷。美国作为全球中心的地位将受到威胁。欧洲人将转向国有化。新重商主义者将填补真空。
这是考验。这是将使下一任总统劳神费力的问题。与此同时，两位总统候选人却还在拿比尔·艾尔斯和查尔斯·基廷相互攻讦。
译者注：比尔·艾尔斯是奥巴马曾接触的60年代反越战左派激进组织“地下气象员”的成员，查尔斯·基廷则是麦凯恩曾交往的因80年代储贷丑闻而被定重罪的银行家。
