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标题: [投资] 寻找能够上涨十倍的股票 [打印本页]

作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:30     标题: 寻找能够上涨十倍的股票

以下文章全部转自网络。文章观点均属个人看法,不构成劝诱,投资者如据此操作请风险自担。
一、在牛市初期寻找能够上涨十倍的股票(2012-03-06 01:49:38)转载▼
目前的股市,个人认为,投资者需要争论的不应该是买不买的问题。而是应该选择买什么的问题。在一轮大型上涨的初期,资产的配合和个股选择是非常重要的。它直接决定了后期资产增值的结果。



首先得看的是行业好不好,类似地产受到国家严格控制的,今年大多数的地产公司可能在业绩上不会好。或者说纺织,印刷,钢铁这些产能过剩或者是处于夕阳西下的企业。最好不要去选择。我们可以适当关注的应该是符合国家经济结构转型,行业前景良好,市场消费人群广阔,未来几年能够确定跑赢经济增长均值的行业。



选择前景优秀的行业之后,就是行业中个股的选择,公司的盈利模式是怎么样的,是否具备可持续性。公司最好是轻资产,产品最好具备能够提价的能力,公司股价也就是市场价格是否具备足够的安全边际,管理层是否足够优秀和值得信任。公司目前的市值是否具备足够的增长空间。这些都是投资者应该着重考虑的问题。



投资的逻辑如果真的理解了,你会知道它并不需要多大的智慧。它更需要的可能是一种稳定的情感和素质。这需要一定的阅历和人性锻炼。假使股价上涨会让你血压升高,股价下跌会让你心脏病发作。那么我劝你赶紧离开股市吧,股市不好玩。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:32

寻找3年能够涨10倍的股票
投资观点
从长期来看,医药行业由于具备需求刚性的特点,且受益于人口老龄化、城镇化和新医改等因素的影响,至少在十年内将保持稳定、快速的增长,其确定性增长和弱周期性的特点,使得其成为不可多得的兼具防御性及成长性的板块。看好医药行业的最核心逻辑在于,目前我国人口红利正逐步消失,劳动力无限供给的状态已近结束了,人的价值正在逐步提高,人的健康需求在逐步改善,未来发展空间巨大。人口老龄化、府卫生支出增加、医疗改革等因素也是推动行业增长的重要原因。现在医药股的整体市值只占到A股的5%,而有关业内专家认为这个板块在5年内至少翻一番,整个医药行业也将维持年均25%的收入增长。目前我国60岁以上老年人口占世界的比例超过1/5,居世界首位,并且还在以年均3.2%的速度递增,几近总人口增长速度的5倍。老年人口总量的迅速膨胀以及占总人口比例的迅速提高将成为推动医药市场扩容的重要因素。
医药未来仍是消费中最好的行业之一,在整个产业做大做强的背景下,医药板块的结构性分化仍将持续,产业集中将是大趋势。医药板块中期业绩增长势头良好、外部策刺激不断,具有明显的“攻守兼备”的特征。短期基本药物、商业流通、医疗器械等领域受到策性推动明显,而高端专科药物、疫苗等产业的受益更具有长期性和持续性。医药股中优秀公司在下一阶段会有良好表现,能够真正受益医改、业绩优良、具有高成长性的医药股将是最佳投资优选方案之一,医药行业将迎来发展的黄金十年。上海从容投资管理有限公司基金经理姜广策认为,美国最大药企之一辉瑞的市值达到1000多亿美元,而现在A股最大的医药上市公司市值也才300多亿元人民币。相信随着未来几年医药行业的不断发展,A股市场会出现超大市值的医药上市公司。医药股中生物医药未来发展空间和潜力更大,未来医药企业的竞争首先是产品线的竞争,医药企业必须要有后续源源不断的产品线出来,才能支撑企业持续的发展。首先是产品线,产品要有做大的空间,必须是大品种,像肝药、心血管药、糖尿病药、肿瘤药等。其次选股时要考虑产品要么是唯一的或者是行业龙头。
鉴于医药行业的上述特性,博主自从7月份以来一共写了5篇有关医药行业的博文,表明博主极其看好医药行业投资前景,回顾如下:7月27的《投资中国股市的Tenbagger(1)医药行业》、8月16的《超级细菌来临,主力纷纷吃药》、8月17的《以中线思路投资可能黄金十年的医药行业》、8月18的《再谈投资容易出Tenbagger的医药行业》和8月30的《买入未来黄金10年的行业股票》。另外,分别在9月3以来写了《寻找未来10年能够涨100倍的股票》以及《寻找未来10年能够涨100倍的股票(2)、(3)、(4)、(5)、(6)、(7)、(8)、(9)、(10)、(11)、(12)、(13)、(14)、(15)、(16)、(17)、(18)、(19)、(20)、(21)、(22)、(23)、(24)、(25)、(26)、(27)、(28)、(29)、(30)》系列文章,对于相关医药股票进行了点评。目前来看点评的股票表现都相当不错。


消息面
8月30(周一),美国阿尔尼拉姆生物技术公司前宣布他们找到了一种能够治愈所有癌症的新型药物,首批接受临床试验的19名晚期肝癌患者病情都有较大好转。不仅如此,该公司称,假以时,这种药物甚至有可能治愈一切疾病。癌症,作为困扰全球人类的不治之症,终于被伟大的人类所克服。这是一个“爆性”的题材!在美国宣布攻克癌症后,可以相信随着时间的推移,这一技术将相继被全世界包括中国在内的国家掌握,将极大地造福于人类。另外,近有消息报道“超级细菌”已经开始登陆本,而我国则出现了蜱虫咬人事件扩大的影响。另外,有文章报道,我国正在步入老年化国家,到2030年我国将是全世界老年化最严重的国家,届时平均两个纳税人将供养一个老人。而根据有关统计,我国目前老人医药费已经占全部医药费的50%。由此是否可以得出结论:医药行业不仅将是黄金十年,至少应该是黄金二十年以上。


名博观点
现在很多人正在寻找3年能够涨10倍的股票,理论上讲如果3年能够涨10倍的话,那么剩余7年再涨10倍貌似问题不大,这样理论上就可以10年涨100倍。搜狐网名博老沙目前正在云全国,宣讲他认为3年能够涨10倍的股票,并且,鼓励投资者应该放弃短线炒作,应该用盐将股票“腌”起来。而东方财富网名博狗蛋坚信:站在2020年看,美国宣布攻克癌症这一“爆性” 题材将彻底改变人类的生命方式,人类的寿命将高达百岁以上。这一“爆性” 题材将诞生100倍、甚至1000倍的股票。他在6月22封闭运行了3个账号,每个账号100万元,要投资未来会涨100倍的股票。现在来看,很有可能大部分投资的就是生物医药股。在美国宣布攻克癌症这一“爆性” 题材出现后,他认为国内股市将诞生涨100倍、甚至1000倍的股票。因此,博主有理由认为,与治疗癌症相关的股票可能是其投资的重点。


    近期医药股又有新资金加盟,关于医药股投资,小花建议做个投资组合,因为只持有一支医药股票的话,如果不涨或者涨幅小于其它医药股,心情比较纠结。资金量大的可以选择8到10支,资金量少的可以选择3到5支,这样平均化后可以避免风险。建议的投资组合标的如下:


江中药业(600750);益佰制药(600594);康缘药业(600557);众生药业(002317);

科伦药业(002422);康芝药业(300086);红药业(300026);信立泰(002294);

人福医药(600079);云南白药(000538);华兰生物(002007);康美药业(600518);

通化东宝(600867);长春高新(000661);安科生物(300009);华神集团(000790);

海正药业(600267);阿胶(000423);恒瑞医药(600276);双鹭药业(002038);
誉衡药业(002437);海翔药业(002099);海普瑞(002399);爱尔眼科(300015)。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:33

转张化桥:中国股市十年大牛股拥有几个特点
希腊有句古训,"能者干,不能者教,傻瓜评"。因为我傻,所以我想评论一下最近一期《理财周刊》登出的30个大牛股。前十大牛股在过去十年涨了十倍以上,后面20个亚军也涨了六倍以上。(十大牛股的名字见本文末尾。)
  上回我在博客中提到,在中短期内,不理性的股票市场可能扭曲股价,但是从长期来看,任何不理性的市场行为都会让位于基本面。好公司的股票就是好股票,坏公司的股票就是坏股票。但是,这种结论太空泛。这几天,我有点新思考。
  这30个大牛股基本上可以归纳为四大类。重组类:比如海通证券。这是可遇不可求的东西,所以不须讨论。
  第二类属于制造业中的特殊情况,比如格力和中联重科。这个行业只能在非常时期(即,他们的产品需求正旺,并且撞上了杰出的管理者)才能胜出。在香港上市的联想电脑在某一个阶段也给了投资者非凡的回报。但那是历史。
  第三类是医药和保健品。虽然这些产品遇到进口商品的竞争,但是毕竟中国的医药产品和服务还是有文化特征的。这就是竞争中的障碍,相当于巴菲特所说的"护城河"。
  最后一类是好几个白酒公司。很多人的评论是,"中国人太爱喝酒,所以把白酒公司变成了大牛股"。可我觉得这也许没有说到问题的根子上。我们中国人在白酒上花的钱比在房子,衣服,教育,旅行,通讯,食品和蔬菜上花的钱少多了。为什么偏偏白酒公司在股票市场胜出呢?另外,全国的白酒销售额比推土机,卡车,发电厂,石油,家电,化工,钢铁,造船和建材方面的销售额相比简直太小了!为什么在另外的众多行业基本上没有产生十年大牛股呢?
  我有几个假说。首先,白酒是一个本国文化影响很重的行业,不存在外国竞争。而这正是护城河的概念。当然,在这个行业内有上千家公司,为什么有些胜出,有些原地踏步(或者没有上市)呢?那就跟管理层,当地政府,股东结构和其它偶然因素有关系。但是,在所有行业中,白酒是护城河最宽最深的行业。白酒行业是一个古老的行业,管理相对简单。而诸多其它的行业对中国人来讲还太新,我们还没有达到熟练的程度。我们还是现代企业管理的小学生。
  有人稍加夸张地说,如果你发现了一个企业或者行业,它不需要营销,那一定是个美妙的投资对象。我同意。电讯行业,银行业,高速公路,机场,和发电厂好象都是这样的好行业。但是,它们为什么没有产生十年大牛股呢?根据我的观察,我觉得有这么几个可能性。
  (1)国有企业的性质决定了他们有多少收入,就会有多少支出。不管多么困难,大家一定会想出办法把多出来的钱用掉。结果是股东回报率永远高不起来。
  (2)这些行业的资本支出太大。相比较而言,虽然白酒企业也基本上都是国有企业,但是,它们不需要太多的资本支出,至少不需要持续的巨额资本支出。这让我们回想到麦肯锡的一个观点:亚洲的公司虽然增长很快,但是他们的股票估值基本上被他们的资本支出给摧毁了。这也是全球的工业企业和科技企业的通病。1996年,巴菲特在写给投资者的信中曾经这样说,科技是社会进步的基石,但也可以是出资人的恶梦。他还说,"月球之旅虽然让人兴奋,但是我更愿意把兴奋让给别人"。我把他的话翻译如下:"投资的要诀是用小钱赚大钱,而不是用大钱赚大钱。"
  国有的白酒公司也会想方设法把多余的钱用掉。但是,毕竟他们利润太丰厚,能想出来的资本支出渠道还太有限。不是管理层不想把钱花掉,而是太难花完了。
  (3)中国的银行业在过去十年的经营环境很好,不论增长率还是利差,都好到了难以持续。但是,他们的股票表现受到它们不断增资扩股的压力,这跟电讯企业和机场的无穷无尽的资本支出是一回事。另外,绝大多数银行上市的历史还不足十年。而且,银行股现在正处在一个估值特别低迷的阶段。毕竟十年还是一个比较短的时间,还不足以说明问题。
  (4)矿业公司一般不需要持续的巨额资本支出。在某个阶段(商品需求旺,价格涨),它们的回报当然很好。但是我们常人在事前没有这个判断力。
  思考还在继续…
  (附注:过去十年,A股市场的十个大牛股分别是茅台,张裕,泸州,中联重科,双汇,格力,包钢稀土,恒瑞医药,云南白药,山西汾酒。另外二十个亚军基本上是品牌很强的食品和医药类股票和矿业类,比如,西山煤电,宇通,东阿,古井,盐湖,五粮液,兰花科创。)
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:35

寻找涨10倍的股票有多难?

投资大师彼得·林奇娓娓道来:开始寻找10倍股的最佳地方就是在自己住处的附近,不是在院子里就是在大型购物中心,特别是你曾工作过的每一个地方。
  “普通人一年中可能会碰到两三次有希望的赚钱机会,有时可能还会更多。”大师云淡风轻的一句话,引发了多少人对股市美妙的遐想,但这些遐想如何成真?

  上证指数从1664点至今,3年来只上涨了37.25%,但10倍的个股却也不是神话。第一财经日报《财商》本期试图从这些10倍牛股的成长痕迹中,找出中国股市10倍牛股的基因。

  7家公司三年涨幅超10倍

  数据统计显示,从2008年10月28日上证指数创下1664点的低位以来,3年期间,按照9月29日的收盘价(后复权)计算,累计涨幅超过10倍以上的上市公司有7家,分别是中恒集团(600252.SH)15.98倍、恒逸石化(000703.SZ)15.15倍、深圳惠程 (002168.SZ)13.16倍、国中水务(600187.SH)12.52倍、*ST光明(000587.SZ)11.53倍、古井贡酒(000596.SZ)11.38倍和精功科技(002006.SZ)10.36倍。

  除此以外,还有14家公司自1664点以来涨幅虽然没达到10倍,但均超过8倍,包括东方锆业(002167.SZ)、包钢稀土(600111.SH)和广汇股份(600256.SH)等大牛股。

  也有不少公司在10倍牛股的神坛上并没有站稳。从1664点以来的3年期间,数据统计显示,区间最大涨幅超过10倍的公司远远不止7家,而是多达58家,其中中恒集团区间最大涨幅更是超过32倍,但在不长不短的3年期间,58家曾经的10倍股也几经起伏,可见,投资10倍股选股固然重要,能否把握住股价的主升浪,同样也是10倍股投资的必修内功。

  从这些公司的行业分布上看,医药生物、有色金属、食品饮料和机械设备等行业无疑是近3年来10倍牛股密集诞生的领域。

  “这与中国近年来经济发展模式密不可分。”国元证券首席策略分析师康洪涛指出,随着中国经济稳定增长和经济结构的转型,非周期性行业将持续快速增长,这也是孕育未来A股大市值公司的领域。

  10倍股基因之一:资源垄断

  彼得·林奇在讲述10倍股逻辑的时候曾经指出:“相比较而言,我更愿意拥有一家地方性石头加工场的股票,而不愿拥有20世纪福克斯公司的股票。因为电影公司的竞争对手非常多,而石头加工场却有一个‘领地’:在它占据的领地内没有什么竞争对手。”

  而这些拥有自己“领地”的公司,就是我们经常说的垄断企业。“没有什么可以描述排他性独家经营权的价值,一旦你获得了排他性独家经营权,你就可以提高价格。”彼得·林奇阐述道。

  观察过去3年A股中的10倍股也可以发现,垄断企业和龙头企业成为10倍股并不罕见。

  包钢稀土是10倍股中典型的资源垄断型企业,垄断了中国乃至世界上最大的稀土产业基地,在2008年11月7日股价见底之后,随着稀土价格的快速上涨,稀土行业进入黄金时代,该股也首先成为稀土行情中的第一大牛股,3年来其最大涨幅一度超过20倍,截至2011年9月29日,其3年来的累计涨幅也达到了9.89倍。

  基因二:小盘股起家

  提起小盘股成长为大牛股的故事,A股中最为典型的莫过于苏宁电器(002024.SZ),股本从9300多万股增至70亿股,扩张70多倍,最终成长为蓝筹公司。

  而过去3年最大涨幅曾经超过10倍的58只股票中,总股本低于5亿股的中小盘股达到47只,占比超过80%,成为10倍股的绝对主力,其中总股本小于3亿股的公司也有21家之多。

  “小盘股中更容易出现‘隐形冠军’。”一位私募基金经理指出,在“隐形冠军”理论中,全球最优秀的企业更多是一些闷声发大财的行业冠军企业,这些企业在同类市场份额中排名第一或第二,但往往只是知名度不高的中小企业,中小企业大多处于生命周期的成长阶段,具备较大的扩张潜力。

  同时,该私募基金经理还指出,从产业发展的角度看,中小盘上市公司多分布在国家鼓励支持的行业,可以享受国家产业扶持政策,比如新兴产业等公司多为中小盘股。

  基因三:产业大势

  在股市投资中,随波逐流并非贬义词,用另一个词汇解读,就是“顺势而为”,一旦看准了市场趋势,投资或可事半功倍。

  过去3年的10倍股中也可以发现这一点,10倍牛股的造就,除了公司基本面因素之外,国家政策、市场潮流等外因也必不可少。

  中恒集团之所以在过去3年成为大牛股,与医药生物行业成为“十二五”和新兴产业规划重点“关照”对象的背景密不可分。

  东方锆业在过去3年最高暴涨13倍的牛股历史,缘于核能源在新能源产业政策中的优势地位,而其后来股价的回归,也正是缘于市场对核能源的二次评估。

  除此之外,稀土、锂电池、保障房……过去3年每一次经济的热点、政策的出台也都可能带动一家优秀公司加速步入牛股的行列。

  基因四:资产重组

  如果说A股的10倍股最具中国特色的地方,那无疑就是其中的重组股了。连“公募一哥”王亚伟都说,对重组股的机遇不能视而不见。

  在21只累计涨幅超过8倍的个股中,重组过的公司就有4家,与重组相关其的公司有2家,还有1家目前正由于资产重组处于停牌当中,也就是说,有将近7只10倍股与重组有关,比例达到了33%。

  而在58只3年区间最高涨幅曾经超过10倍的个股中,就有16家公司与重组或者资产注入有关,占比也超过27%。

  可见,回避重组股,也就等于错过了市场中将近三分之一的10倍股。

      下一批涨10倍股在哪里?
    制造业、大消费,以及新兴产业  

  回顾过去3年10倍股的牛股成长路径,除了各自独特的牛股基因之外,1664点的市场底部也是造就10倍股的“天时”条件之一。

  “现在市场极度低迷的环境下,对于寻找10倍股或者长线布局10倍股的投资者而言,也已经具备‘天时’这一首要条件。”国元证券首席策略分析师康洪涛对第一财经日报《财商》表示。

  挑选10倍股逻辑:小股本、高公积金、机构长期持股

  循着10倍股的基因,如何能在市场中寻找到下一批10倍股?

  “首先,尽量选取小公司、龙头企业。”康洪涛说。

  10倍股基因当中,小盘特点尤为明显,从小公司着手,更容易找到未来的10倍股。

  康洪涛也指出,同时,要选择在行业内就有龙头地位的公司,或者是一些背靠集团公司,但本身在创业板或者中小板上市的小公司,这些小公司在大股东这一“金融孵化器”的支持下,更容易成长为大企业。

  康洪涛还表示应该关注这些公司的每股公积金指标。“每股公积金越厚的公司,公积金转增股本的可能性就越大,而在过去的牛股中,很多都是由公积金转增股本之后逐渐变大成长起来的。”康洪涛说。

  “真正的牛股都是资金推动型的。”康洪涛还指出,这一点可以观察公司的股东结构,是否有机构愿意长期持有。

  “特别是下跌的时候有股东和机构愿意增持,并且长期持股,尤其社保和高端基金,这样的企业能够确保未来长成参天大树的可能性。”康洪涛说,而周期性换股越强,筹码松动,只能说波段的能力会越明显,上市公司本身持续盈利的能力可能会受到质疑。

  孕育10倍股的行业

  未来哪些行业有可能诞生10倍大牛股呢?

  康洪涛认为,首先,行业本身必须具有高成长性和独特性,而企业在行业中应该拥有相对垄断的地位或者具有话语权和定价权,这样的行业中的龙头成为10倍股的可能性会更大。

  北京鸿道投资总经理孙建冬则指出,A股已经进入成长投资的时代。低市盈率的周期股与大盘股下一阶段也许还有交易性的机会,但已经是“结束的开始”。中国经济去杠杆化的过程,同时也是经济升级与转型的过程。其中,新兴行业与制造业升级是推动经济转型的两大突破方向。

  “未来十年,中国经济增长要着眼于消费、制造业升级和新兴产业。”广发基金的基金经理李巍表示,但近2~3年的市场不会有大行情,仅有结构性机会。而结构性机会要看成长股,想要赚到企业估值提升的收益很难,但是应该可以从企业成长的收益中获利。

  制造业升级

  制造业在过去3年诞生了不少10倍牛股,未来,这个行业还有多少牛股值得期待?

  李巍指出,由于本质上受制于传统的经济增长模式,中国要实现持续的增长必须进行制造业转型。

  “目前低端劳动力工资不断上涨,大宗商品价格高涨,中国中低端制造业正在逐步丧失其成本优势。现阶段是制造业升级的有利时机。”李巍认为,作为一个中游行业,很多优秀的制造业企业都具有长期成长性。

  对于具体的行业,李巍指出,可以重点关注三类行业。一是国内已经应用广泛、技术最成熟、积累最扎实、走入国际市场后可凭借卓越性价比迅速打开市场、有望诞生全球龙头的细分行业,如工程机械、煤机、通信设备、高铁等。第二,未来国内需求大、景气度高、政策支持、符合转型方向的细分行业,如节能减排设备、清洁能源设备、智能电网、数控机床、自动化与工控设备、视频监控、光通信、航天军工等。第三,承接国际产业链转移的进口替代,如电子元器件和计算机设备中的一些细分行业。

  大消费

  正如彼得·林奇所说,“10倍股”企业其实就在“家附近、大型购物中心、工作的地方”。而对于普通投资者而言,最容易从身边挖掘到的牛股,就是大消费行业中的优秀公司。

  工银瑞信指出,未来10年,中国中产阶层及富裕消费者数量将从1.5亿增长到4亿以上,市场上将会诞生一批卓越的消费类企业。这些企业有坚实的基本面做依托,他们了解中国消费者的偏好,有着独特的产品,有足够广阔的销售通路,有着良好的公司治理结构、优秀的管理团队、属于自己的核心竞争力以及良好的现金流,未来的大牛股将会从中诞生。

  深圳铭远投资总经理陆炜也表示未来最看好医药消费的投资机会。“我国的人口基数非常大,目前正进入老龄化社会,加上我国是高储蓄国家,未来3~5年,甚至十年,医疗保健行业面临巨大的机会。虽然医药行业未来景气度非常好,但医药行业相对分散,细分子行业比较多,要在景气的行业找到确定的投资品种,寻找穿越市场周期的企业。”

  陆炜说,未来能够增长10倍的医药股,必须寻找那些有独家品种、具有定价权、能够担当行业整合的、有壁垒的、已经建立好成熟的销售渠道、有品牌的企业。

  新兴产业

  在《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》出台后,节能环保、新一代信息技术、新能源、新材料等七大新兴产业就成为未来五年甚至更长的时间里引导我国科技革命的先行军。

  “每一个时段的国家战略和资金博弈都决定了未来市场行情的好坏和奠定未来牛市产生的基础,不能用同一个尺子量过去10年和未来10年。”康洪涛说,能成长为未来10倍的大牛股,其所处的行业一定是符合行业周期和政策周期的。未来这些诞生大牛股的行业很可能就是新兴战略产业,长期来看,这些行业将存在最大的机会。

  陆炜则指出,在新兴产业中,尤其看好新材料公司的爆发力,一旦材料的应用方向被打开,销售会呈现出裂变式的增长,成长为大牛股的机会更高。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:39

转帖梁军儒——沿着消费的升级路径寻找投资机会
行业的发展与国家所处的不同阶段密切相关,随着社会发展不同行业在不同时期盈利能力呈现出巨大的差异,房改后住房市场化为房地产行业带来跳跃式的增长,本世纪前十年中国处于基础设施大跃进和房地产繁荣期,以投资为主的增长模式造就了煤炭、机械、水泥、钢铁等与投资拉动密切相关行业的大发展。消费行业与国民收入的变化高度相关,伴随着人民收入的不断提高,不同细分子行业渐次迎来大的发展机遇,这就是消费升级带来的机会。

    不同的收入水平消费对应不同子行业的升级,过去十几年经历的消费升级已经创造出很多大牛股。上世纪九十年代后期电视机大普及,四川长虹两年时间上涨十倍。很多连年亏损甚至濒临倒闭的白酒企业如泸州老窖、酒鬼酒、山西汾酒、沱牌舍得受惠消费升级,涨幅以十倍计算,泸州老窖甚至高达五十倍,盈利能力本就不错的茅台、五粮液也因为高端消费的爆发而如日中天。红酒原属小品种酒,从本世纪初随着消费能力的增强,张裕高速放量,并在最近几年逐步高端化,利润持续飞速增长。同样的事情发生在东阿阿胶上,随着人们健康意识的增强和收入的快速增长,东阿阿胶产品实现价值回归,逐步做大市场蛋糕,股价持续大幅上涨。运动服装类的李宁、安踏,家纺业的罗莱家纺、富安娜等等也受益于消费升级而迎来阶段性的大机会。
    消费升级就如早晨的阳光,渐次照耀到消费行业的每一个角落。当收入达到一定水平后,原来买不起或不经常消费的产品变成能够承受或消费频次大幅增加,一些默默无闻的产品从无到有,从低端向中高端升级,行业会因为需求突增而焕发活力,进入高增长时期。城镇居民与农民收入差异巨大,很多产品会出现两次消费升级,乳业在本世纪初城镇居民出现一次升级,现在农民收入基本达到当年城镇居民的水平,引发了乳业的二次消费升级。消费子行业成千上万,对应着不同的消费水平,受惠时间也各不相同。有的瞬间爆发,并在几年内完成,有的则是逐步释放,长期不断延续。有的行业升级已基本完成,例如啤酒、家电、汽车、饮料、肉制品(行业增长缓慢,但行业整合带来大机会)等,行业高速增长期已过,增速大幅放缓。有的行业在升级过程中,未来空间仍大,例如乳业、红酒、休闲食品、中高端白酒、旅游、服装、化妆品、百货综超、家电连锁、日化、速冻食品、餐饮等。有的行业升级刚开始并将在不远的将来不断深化,例如户外用品、黄酒、文化传媒、保健品、珠宝首饰、假发制品、婴幼儿用品、个人金融服务、教育培训、美容美发连锁、快餐连锁、咖啡店连锁、化妆品连锁等(后五者国内尚未有上市企业,但相信未来会有)。
    并非每一个被消费升级惠及的行业都值得投资,行业容量的快速扩张不代表企业盈利的大幅增长,选择企业还要结合行业的竞争态势,企业在行业中的地位、盈利能力等因素综合考虑。一些行业的高增长仅仅是两三年,产品更新换代快,行业竞争白热化,缺乏真正有竞争优势的企业,这样的投资机会把握起来会很困难。消费电子、很多家电产品就是这样的行业,汉王科技是一个典型的例子。服装中的女装子行业也是一个变化很快的行业,产品一旦跟不上潮流,很快就会被淘汰。快消品行业的竞争也激烈,如果企业战略出现问题,快消品也可能成为快速消失品,因此要尽量选择具有较明显竞争优势的企业。
    总体而言消费行业整体相对稳定,成熟市场的发展史也证明了消费业是一个长盛不衰、牛股辈出的行业,很多子行业特别是仍未经历高速增长的产品可能隐含着巨大的投资回报。在扩大内需促进消费和收入水平快速提升的背景下,规模较小、整体盈利能力低下的消费子行业可能迎来困境反转的机会,原来不错的子行业销售提速产品不断高端化,盈利能力也会得到持续的提高。只要耐心发掘仔细分析,并结合企业的竞争优势、盈利能力和可持续发展性,很可能从中找到未来的大牛股。

各子行业中主要股票:
中高端白酒:贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒、水井坊、酒鬼酒、沱牌舍得

啤酒:青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒
乳业:伊利、皇氏乳业、光明乳业、贝因美
红酒:张裕、莫高股份
肉制品:双汇股份、得利斯、金字火腿
休闲食品:恰恰食品、好想你、黑牛食品
饮料:维维股份、承德露露
旅游:丽江旅游、黄山旅游、桂林旅游、宋城股份、峨眉山A

服装:七匹狼、报喜鸟、搜于特、九牧王、森马服饰、美邦服饰、朗姿

日化:上海家化、两面针、索芙特、广州浪奇
速冻食品:三全食品
食辅料:双塔食品、恒顺醋业、加加食品、涪陵榨菜
餐饮:全聚德、湘鄂情
户外用品:探路者
文化传媒:华谊兄弟、奥飞动漫、光线传媒、华策影视、华录百纳
黄酒:古越龙山、金枫酒业
保健品:东阿阿胶、汤臣倍健、健康元、海南椰岛
珠宝首饰:老凤祥、潮宏基、明牌珠宝
假发制品:瑞贝卡
家纺:罗莱家纺、富安娜

婴幼儿用品:群兴玩具、星辉车模
家电连锁:苏宁电器
百货综超:步步高、永辉超市、王府井、大商股份、广州友谊、天虹商场、广百股份、银座股份
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:41

《古越龙山低位徘徊只为等有缘者上车》
古越龙山在低位振荡,引发很多投资者不满甚至谩骂管理层及傅健伟董事长。
其原因有很多,其一是贵州茅台近十年快速增长,一些二线白酒上市公司转换机制后,销售队伍、销售策略等令人耳目一新,经营业绩超高速增长,投资者收获颇丰。
人比人得S,货比货得扔,这个比那个就有了骂。
实际上,投资与婚姻都有围城现象。
就婚姻来说,追求长期稳定婚姻者,理想是女之貌美且贤惠持家,男之英俊且刚毅大度,窃以为古往今来,概莫能外;追求短期婚姻者,理想是相互满足虚荣心,希望对方乃至自己能成为万人迷,对其涵养及修为退而次之或不与考究。
投资与婚姻有相同之处,长线投资与短线投资对上市公司的要求差异极大。
投资上市公司某种意义上是投资以董事长为首的决策层与管理层团队。
打个比方未必恰当,古越龙山的傅健伟先生应属“貌美且贤惠持家”者,部分二线白酒的管理层犹如当红女星,与其相关的人员,短期光耀,作为其财务出资人应考虑到女星收入与支出的巨额赤字,若没有强大的财力做支撑,反向变化是迟早之事。
有人抱怨傅健伟及其管理团队不作为,犹如“鉴宝”之流行语,要不那样也就不是这个价了。
作为世界三大古酒之一的黄酒如此不景气,其实正是现在和未来黄酒销售者的福音。更是未来黄酒股票投资者的福音,在黄酒行业拐点渐行渐近之际,此价难道不是等有缘人上车?
按数千年前,祖辈们对黄酒的热爱,十年以上之年份黄酒能存多少,若有,价格应为何价。
正是相当长的时间、相当之区域的人们认为黄酒乃料酒,使其失宠沦为陈酒。
然而,黄酒究竟不是凡间之物,而是得仙的体,年份越久道行越高。
没有了存货跌价准备,却有了库存增殖,销售缓慢何怕,只期盼公司酿良心酒,各级ZF呵护好周围的环境。
古越龙山陈酒达26万吨,2008年时曾是其它黄酒公司陈酒的总和,有了这条其它企业短期无法复制的护城河,这令人费解的股票价格与估值折价,难道不是在等有缘者上车?
满城市转,想买瓶古越龙山,目睹会稽山、塔牌等等比比皆是,竟然没有古越龙山。
看看古越龙山早早就成为国礼酒,担负这样的使命,其必是黄酒的第一品牌,这样的酒进入商超需要公司交纳诸多难以接受的费用,何因?只为等有缘人,时机到了,一切都变。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:43

古越龙山陈酒储量在行业处于什么地位
将古越龙山调整到第一持仓后,有时间就研究研究它,越研究越觉得古越龙山价值甚高。

    今天就说说很多人看重的古越龙山的陈酒储量,几位黄酒及黄酒股票投资人的博客中有的说储量是25万吨、有的说是26万吨,肯定的说法是26万吨,依据是央视7套古越龙山的广告及公司负责人的博客。古越龙山26万吨陈酒最早的年份是1928年,目前已达84年。26万吨的陈酒不仅遥遥领先于行业第二名,而且远远大于行业其他企业原酒储存量的总和(来源公司主要领导茹拥政的博客)。

    这些陈酒主要通过勾兑灌装成瓶酒推向市场,这些陈酒目前以历史成本法计算,账面价值7亿多元,即每公斤账面价值2.69元。按我的理解,划入陈酒的年份应在10年以上,目前古越龙山10年陈酒每公斤价格在70元至100元之间,20年陈酒每公斤的价格在360元左右,30年陈酒每公斤的价格在1000元左右。也就是说,即便以最低的10年陈酒重新估值,这26万吨陈酒的价值约为175亿元。截至2011年9月末,古越龙山净资产22.1亿元,剔除陈酒的净资产(按8亿元计算)为14.1亿元,这14.1亿元的净资产,还有一部分10年以内仍以成本价计算的原酒,我们仍以成本价值计算,古越龙山的净资产至少应为189亿元,折合每股净资产为29.7元左右。也许有人会说,你没有考虑负债啊,因为是净资产,不考虑负债没有问题。

    前期叶资本先生对古越龙山陈酒估值时,李圣鹏先生曾提出质疑,对于质疑,我们要重视,兼听则明。对于反复论证确实是座未被完全开垦的金矿,我的策略是战略买入,等待机构投资者的深度挖掘。

    这一天会随着黄酒行业的复兴慢慢到来。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:45

寻找中国的基因泰克
美国有家上市公司基因泰克,该公司1980研发新药,在纳斯达克上市,其时市值仅3500万美元,随后公司不断推出重磅手法基因药物,2008年公司市值高达1000亿美元,28年终市值增长2800余倍。如果上市当初买入并这一路持有,财富增长无异于美丽的传说。具有如此潜质的股票,作为个人珍藏,是不可多得的珍品,有人戏称为“非卖品”,太有才了。 基因泰克的介绍; 1976年,27岁的风险投资人罗伯特·斯万森与加州大学的生化学家、诺奖获得者赫伯·玻伊尔教授创建了基因泰克,启动资金仅12.6万美元。   1980年,公司带着几个正在研发中的新药在纳斯达克上市,此时公司的总收入只有900万美元,市值为3500万美元。1990年,公司现金流出现困境,但罗氏看到了其多个在临床试验阶段药物的巨大市场潜力,向其伸出橄榄枝,出资21亿美元收购了公司60%的股份,公司此时的市值已达到35亿美元。   1997年,公司开发的第一个用于治疗癌症的单克隆抗体药物美罗华上市,开启了公司依靠单抗药物独霸全球生物制药界的高速成长之路。2004年,公司开发的第一个抗血管生成机理的抗癌单抗药物阿瓦斯汀上市,该药上市后的第二季度的销售额就高达1.33亿美元,该药此后成为了全球销售额最大单抗药物。公司靠着不断推出的重磅药物延续着奇迹般的成长曲线,此时的市值达到了500 亿美元。   2008年全年,公司实现销售收入134亿美元,利润增长24%,达到34 亿美元。公司已构建了由阿瓦斯汀、赫赛汀、美罗华,兰尼单抗等组成的重磅单抗药物梦幻组合,继续着高速增长。此时公司的总市值达到了1000亿美元,甚至超过了老牌制药巨头辉瑞。 基因泰克成功的秘诀; 生物制药企业的诞生往往是科学家带着他们优秀的科技成果从实验室走出,与独具眼光的资本完美结合,孵化出第一个具有市场潜力的重磅新药,成功打开市场并开始几何级数的增长。   依靠单一产品会使公司的发展面临风险,公司后续必需开发出同样优秀的产品,以组建可以保持连续高成长的优秀产品组合梯队。从美国生物制药的典范企业基因泰克的发展轨迹中,我们看到了他们从早期的依靠单一产品立足,又不断的靠强大研发力陆续推出重磅产品,形成产品组合,迅速成长的特点。   基因泰克自1997年推出第一个单抗药物美罗华,该药上市后第二年年销售额即达到了1.6亿美元,随后推出的赫赛汀,阿瓦斯汀都在短短几年里成长为销售额过10亿美元以上的重磅药物。在2008年,公司依靠由4个主要单抗药物组成的产品组合使销售收入达到了134亿美元,从1997年的主要依靠单一药物的生物制药公司开始,靠着不断研发上市的重磅药物,公司的收入在11年间翻了80倍,成为了全球市值最大的生物制药公司。   目前国内的生物制药企业正在从仿制走向创新,很多上市公司投入重金于单克隆抗体,治疗型等创新药物的研发,从最初的靠单一生物仿制药起家,到利用其成熟的研发生产平台打造同类型的生物制药产品组合,再到投入对于前景巨大的专利创新药物研发,中国的生物制药企业未也将缔造基因泰克式的成长曲线。 中国目前大环境有利于培养中国的基因泰克,我国将出台《生物产业发展"十二五"规划》加大对生物产业扶持力度。国家对重大创新药开发的资金扶持规模,将从"十一五"时期的66亿元扩大到105亿元。在国务院刚刚发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中,生物产业被纳入"七大新兴产业"。基因工程重组蛋白、单克隆抗体药物、疫苗是生物制药中最具潜力的三大领域,在这些领域中将诞生基因泰克式的成几何级数增长的财富神话。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:48

Tenbagger的历程:寻找中国自己的基因泰克
单克隆抗体药物的优点:具有靶向特异性,目前被广泛应用于抗肿瘤、自身免疫等疾病的治疗,但开发单抗药物技术壁垒高、产业化难度大。

  单抗药物是明星产业中的明星:国际单抗药物市场迅速,年均复合增长超过50%,治疗性单抗,已成为生物医药研究的热点。资本市场给予单抗药物极高的估值水平,基因泰克是国际单抗制药企业的代表,目前市值已超过生物制药龙头安进,但其销售额约为安进的一半。

  我国对单抗药物高度重视,有望形成后发优势:我国政府十分重视以单抗药物为代表的现代生物技术,“国家中长期科技发展规划”及“十一五科技发展规划”已明确将抗体工程列为未来重点发展项目,受到政策的大力扶持。

  兰生股份子公司兰生国健是国内开发单抗药物的典范:公司研发实力雄厚,拥有从实验室到产业化的完整单抗药物产业链,产品储备丰富。目前已上市的国内首个产业化单抗产品益赛普销售势头良好,公司还有三个产品已完成大部分临床研究,有望于近两年内陆续上市,另有多个产品即将进入临床。

  也许是生物技术产业的Tenbagger:基因泰克从1996年至2005年,股价上涨15倍,成为一个名副其实的“tenbagger”。兰生国健的技术水平在国内遥遥领先,产品线完整,有望成为我国的基因泰克。其所处阶段类似基因泰克1997年前后时期,未来存在爆发机会。
作者: dwyqrm    时间: 2012-5-31 19:56

长春高新年报不错
11 年公司实现收入12.95 亿,同比增11%;营业利润2 亿,同比减6.59%; 利润总额2.15 亿,同比增20.86%;归属于母公司净利1.095 亿,同比增26.7%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少13.6%。根子在2009-2010金塞被美国的罚款影响。政府补助4000万(前年2500万)。

销售费用5.64亿,管理费用竟然达到2.33亿,很蹊跷,特别是管理费用里面深藏勾当。支付工资1.89亿(前年1.29亿)增幅很夸张。销售费用里的佣金、提成、商业返利共计2.05亿(前年1.68亿),广告宣传费9000万,差旅费7000万,新产品开发费8100万,同比几乎翻番。

子公司金赛药业超预期、华康药业净利大幅增长;百克生物表现差强人意。

金赛药业 表现抢眼,收入增42%,利润增长93%,净利润率从去年的22.6%提升至30.8%。金赛进入快速发展期,成为本公司医药产业的核心企业。本报告期内,金赛药业合理组织生产,全面发挥生长激素产品的技术优势,建立正确的矮身材诊治规范,树立公司的品牌形象。在销售方面注重市场细分和品牌树立,特别是在国内市场儿科领域取得很大突破,市场占有率全国第一。2011 年公司销售人员由2010 年的728 人扩编到1010 人.在新产品注册方面,长效生长激素、促卵泡素补发资料已按期上报。本报告期内,金赛药业出资450万元人民币,占注册资本的26.08%,参与设立长沙贝诺医院有限责任公司,为今后进入下游医疗服务业积累相关经验。

华康药业实现收入3.89 亿,增16.34%,净利2569 万,增104%;  

百克收入1.88 亿,增4.37%,净利1408 万,减42.25%,水痘苗竞争激烈,狂犬疫苗未贡献利润。2011年下半年,2011 年12 月份迈丰药业的狂犬疫苗批签发6 万人份, 初步实现了生产工艺的突破和生产管理的全面升级。狂犬疫苗恢复签发是未来的重要看点。   

营业外收入增加主要是政府给予百克、金赛、华康的各种补助资金增加;

公司在研产品梯队丰富,长效生长激素、重组人促卵泡素已经申报生产批件,期待年内获批,这两品种算是金塞的重磅产品,获批之日就是飙涨之时;胸腺肽α1 完成临床,即将申报生产;艾塞那肽正在进行临床;预防用艾滋病疫苗正在临床二期试验;治疗性艾滋病疫苗正在临床前研究;带状泡疹疫苗申报临床等等,后续品种梯队丰富。  



2010年,金赛4.5万米的“基因工程新药基地”已经开工,将建成全国最大的、盈利能力最强的基因工程制药基地之一。其中,治疗乙肝的重组人胸腺素α1、治疗不孕症的重组人促卵泡激素、治疗矮小的长效重组人生长激素、治疗恶性肿瘤的抗体-IL2融合蛋白、治疗类癌瘤的醋酸奥曲肽微球、治疗前列腺癌的曲普瑞林微球,全部是国家十一五期间重点解决10大疾病的治疗用药,将产生巨大的会效益。同时,这些产品市场潜力超过100亿元人民币,将给企业带来显著的经济效益。
作者: piscespisces    时间: 2012-6-1 10:27

好贴,谢谢
作者: 1010101010    时间: 2012-6-1 10:36

说了这么多等于没说.
作者: 爱慕屁三    时间: 2012-6-1 10:44

如果可能的话,建议楼主观察亚马逊的股票, 美股代码:AMZN  ,涨10倍达不到, 但5年的趋势一直在上涨, 适宜长远投资。



作者: dwyqrm    时间: 2012-6-1 11:10

百元潜力:川投能源的内在价值分析              汗腾格里 2009 2.24

(以下分析均以二滩注入为前提条件,因其具有风险性,不构成投资推荐)


      
       哥本哈根议定书时代的西南水电:
       人类未来20年面对最重要的问题不是经济危机、不是恐怖主义,而是温室效应快速恶化带来的环境危机。
      
       京都议定书时代,美国的退出、日本对美国政策的跟随以及对中国、印度等发展中国家工业国家并没有减少温室气体的排放限制等因素,实际全球温室气体排放始终在增加,德国、法国等西欧国家虽严格履行议定书,但是这些国家的企业为逃避本国制裁,将大量高排放企业转移到发展中国家,因此,京都议定书的作用是非常有限的,而全球温室效应日趋恶化,未来人类将付出更大的代价来平衡环境。
      
       在奥巴马上台后环保主义即将盛行的美国,必将配合国际建立严格的“后京都议定书”条款,面对经济危机,环保战争将改变舆论焦点和建立新的工业秩序和贸易秩序。历史上被美国强暴过的日本也将完全屈从于美利坚的政策和意识。欧洲则始终是坚定环保志士。
      
       后京都议定书的制定最后的关键是2009年12月在丹麦哥本哈根举行的缔约协议,最大的难题是对中国、印度、巴西这些新兴工业国的减排约束,巴西容易瓦解,因此全球环保的未来取决于中国和印度。国际能源机构2007年公布数据说,“中国可能在今年或2008年取代美国,成为世界第一大温室气体排放国,这一时间比该机构最近预计的2009年至少提前了12个月”。成为世界第一大温室气体排放国的中国将是哥本哈根的焦点。
      
       过去几年,中国兴建了超规模的电力设施,新的经济振兴政策中,电力和电网也是投资的关键点,中国所做的一切都是为将来不违反环保协议的努力,目前虽然电力装机过剩,但在将来,国际压力就小很多,超大规模的水电、核电、风电建设规划,都是哥本哈根缔约结果的前期准备。
      
       中国中央政府的政策,制定成目标任务后,会被细化摊派到各省,有远见的省市、比如上海、江苏、浙江、广东,已经积极建设西电东送的具体通路,可以预见,未来中国省市间也会存在碳排放交换协议,四川、贵州这些西部水电大省将会成为最大获益者,水电的价格也面对可能的较大大幅度上升。
      
       在清洁能源时代,光电和风电的发电时间短且不稳定,均在年度2000小时左右,必须有可调节性的电源相配合,核电通常连续发电,火电因停机成本大,实际不具有调节性。具有多年调节能力的雅砻江水电将是华东电网和华中电网最重要的调节性电源。
      
      
      
       川投能源的未来主要利润来源是二滩水电开发公司、国电大渡河、田湾河水电、新光硅业、天彭电站及其他小规模公司。其中,2014年后近百分之90的利润来自于二滩。
      
       一、二滩水电开发公司(雅砻江流域整体开发)
       1995 年,二滩水电开发有限责任公司正式成立,注册资本金46 亿元,实收资本 20 亿元,其中国家开发投资公司、四川省投资公司各投资9.6亿,华电集团投资0.8亿。财政部、国税总局于1998年明确1998年至2002年二滩电站电力产品增值税实行全征全返;2002年12月又规定,2003年至2007年二滩电站电力产品缴纳的增值税税负超过8%以上部分实行先征后返。返还的税款按照58:42的比例作为中央和地方的资本金投入。2007 年末国家累计已返还公司增值税220896 万元,(2007 年末尚有应退未退税款 2.0686 亿元)全部计入公司实收资本。因中央、地方返还比例不同(股本是52:48,返还是58:42),四川省投资公司需按比例补充资本。值得注意的是国家开发银行控股国家开发投资公司,而财政部控股国家开发银行,二滩水电开发公司实际隶属于国家财政部体系。也因此二滩获得了增值税返还、建设期贴息、国家优惠利率贷款的巨大优势。
      
       1、公司战略目标:
       第一阶段:2000年以前,开发建设二滩电站,实现投运装机规模 330 万千 瓦。
       第二阶段:2015年以前,建设锦屏水电站、官地水电站、桐子林水电站, 全面完成雅砻江下游梯级水电开发,公司拥有的发电能力提升至 1470 万千瓦, 规模效益和梯级补偿效益初步显现,公司将成为区域电力市场中举足轻重的独立发电企业,基本形成现代化流域梯级电站群管理的雏形。
       第三阶段:2020年以前,继续深入推进雅砻江流域水电开发,建设包括两河口水电站在内的3 -4 个雅砻江中游主要梯级电站,实现新增装机 800 万千瓦左右,公司拥有发电能力达到 2300 万千瓦以上,公司将迈入国际一流大型独立发电企业行业。
       第四阶段:2025 年以前,全流域项目开发填平补齐,雅砻江流域开发完成,公司拥有发电能力达到 3000 万千瓦左右。
      
       目前在建项目为锦屏一级、锦屏二级、官地、桐子林、两河口水电站,装机容量共计1440万千瓦,项目计划总投资共计1024亿元。公司的四个发展阶段中,最重要的阶段在第二阶段,建设规模大,单位投资低,电力输出地相对明确,发电成本低,电价优势明显。锦屏一级水电站、锦屏二级水电站的度电投资达到国内水电站建设的最低成本,而且平枯水期发电量大,其中锦屏二级的度电投资仅为1.1元每度,不到黔源电力日照电站的一半,2014年锦屏水电站完全建成后,整个雅砻江水电进入利润快速成长期。可以大幅度降低有息负债,同时为后继开发带来充分现金流。
      
       2017年,第三阶段的第一个电站也是整个雅砻江流域最重要的两河口电站完工后,整个电站群可以实现国内唯一的多年度调节,两河口水库为多年调节水库,锦屏一级水库为年调节水库,二滩水库为季调节水库。在两河口、锦屏一级和二滩水电站的三大水库全部形成后,总库容达 237.1 亿立方米,调节库容将达到157.7亿立方米。三大水库联合运行可实现两河口及以下河段梯级完全年调节,是全国调节性能最好、电能质量最优的梯级水电站群之一,也是全国少数能实现年调节的电站群。因四川电网实行丰枯水期电价,在在两河口、锦屏一级和二滩水电站的三大水库全部形成后,流域平枯期发电是汛期的1.4倍,二滩将可以通过年度、季度调节而获得更合理电价。同时,各下游电站的年发电时间大幅度提高,将带来流域的整体化效益。
      
       2、二滩电站
       1998年建成二滩电站,装机容量330万千瓦,设计利用小时5162小时,年设计发电能力可以达到170亿度。水库总库容 58 亿立方米,调节库容 33.7 亿立方米,具有季调节能力。电站概算投资285亿人民币, 实际总投资277亿元。其中电站建设利用世界银行贷款9.3亿美元,配套输电工程利用的2.7亿美元世行贷款,共12亿美元,此外还有7000万德国马克贷款。其中世行的还款最后期限是2019年,期间人民币持续升值,二滩电站获得持续可观的汇兑收益。针对人民币对美元持续升值的趋势,公司目前采取适度延续二滩电站的美元负债的债务管理策略,以通过汇兑收益降低财务费用。截至2007年末,二滩公司剩余美元借款共计6.76亿美元,欧元长期借款4936万欧元。但在目前,人民币升值已达到一个合理幅度,汇兑收益已经暂时无法降低财务成本。
      
       二滩电站在整个雅砻江流域开发的作用是提供后继开发的现金流,目前二滩电站每年可以提供实际约20亿的现金流,这些现金流的大部分转换成后继电站建设资本投入,这种做法,降低了二滩电站本身的利润,延长了二滩电站有息负债的偿付,同时在流动负债上主动承担了其他在建电站应该资本化的利息。投资川投,不应当只看到目前二滩的利润水平较低,而应该看到二滩电站支撑的整个开发体系的未来业绩。
      
       2009年的二滩电站有微利的可能,原因在于,二滩电站自身有息负债降低幅度很低,汇兑损益本年度不会贡献2007年、2008年每年3亿多的收益。锦屏一级水电站、锦屏二级水电站在2008年11月的截流以及未来的蓄水,将降低二滩电站在2009年年初高电价平枯期的收入。但是未来未来在锦屏一级、两河口的建设完成后,二滩电站发电小时和年发电能力将大幅度提高。
      
       二滩的电价问题:
       二滩水电站自 1998 年投产发电后,由于当时电力体制和电力市场等诸多原因,(网电合一,四川电力为了自身利润,增加大量中小火电机组,用火电而不用水电,同时因1998年及以前是中国贷款利率非常高的时期,二滩提出的电价在0.4元以上,造成水电电价远高于火电的特殊情况,导致四川和重庆不愿用二滩电,公司只能以0.18元的临时电价供电,同时也导致电站大量生产能力闲置,公司出现亏损。之后, 国家相继给予了二滩增值税退返和财政贴息等优惠政策,并落实二滩电量消纳和电价到位工作。随着电力市场需求的不断增长,二滩公司从 2003 年开始持续盈利,目前实际已经进入稳定盈利期。
      
       2003 年 10 月,国家发改委价格司在《国家发展改革委价格司关于协调二滩水电站上网电价的会议纪要》中核定二滩水电站上网电价为0.278 元/千瓦时(含税),并按照电价分3 年逐步到位。至2007 年底,公司四川地区已执行该电价水平(分时电价),但重庆地区目前执行电价为0.268 元/千瓦时。公司在四川地区上网电价执行丰枯、峰谷分时电价,受丰枯季节、峰谷时段划分影响,不同时段 电价水平差异较大,公司平枯期电量目前只有百分之28
       左右。此外,攀枝花高耗能工业园区与二滩水电达成二滩富余电量供电协议,二滩电站每年向园区供电25亿度,电价每千瓦时0.15元,过网费0.05元(交与二滩),也是四川最早的直供电。2007 年公司平均上网电价为 0.2266 元/千瓦时(含税),目前电价水平也低于四川省水电标杆电价 0.288 元/千瓦时(含税)。2008年7月,国家因煤炭价格高涨上调了上网电价,也将二滩水电向重庆送电计划电量的电价调整为每千瓦时0.278元。
      
       在锦屏一级建成后,二滩水电站的平枯期发电量占比提高百分之10,接近百分之37。两河口电站建成后,平枯期发电量可以占到总发电量的百分之70。按目前四川电价政策,电价水平将高于四川省水电标杆电价。但直供电限价政策将长期影响二滩水电电价,如果未来中国经济中期不能维持一个中速增长,四川电力过剩的局面难以通过西电东送改变,从而对电价产生影响。整体性电价问题后文专题分析。
      
       二滩水电目前利润较低的原因:
       二滩是整个雅砻江滚动开发的龙头电站,因电站本身并未单独核算,因此可以视为雅砻江开发的母体,在开发过程中,持续产生大量短期非资本化利息的贷款,因此应该经过近10年的折旧,二滩的财务成本没有大幅下降,公司利用二滩电站现金流滚动开发锦屏两个水电站。二滩电站的实际员工不到170人,但公司整体为660人,包括总部机关和各个项目的开发管理局,同时又有后继项目在全国各地召开的论证会议,管理费用率也较高。公司折旧自建成以来始终是按照高限折旧,折旧费相对较高,这在2000年国家审计部门的报告中已经体现。
      
       二滩近三年利润表主要科目(合并)                    单位:万元
                                           2005 年                 2006 年        2007 年 
       发电量                           157.33                139.42          145.01      
       平均上网电价(含税)                 0.2228                0.2348        0.2266     
       主营业务收入               299,937         281,246      282,103
       主营业务成本               124,265         113,671      114,683
       主营业务税金及附加             5,890           5,545      5,597
       主营业务利润               169,782         162,030      161,824
       其他业务利润                 476           412        451
       营业费用                   556           346         37
       管理费用                 11,504         14,690        12,238
       财务费用                 60,056         95,288        86,179
       ☆   利息支出               106,064         108,863     116,922
          汇兑净损失             -24,848         -13,402       -30,779
       营业利润                 98,141           52,117      63,821
      
       投资收益                   -23           -11         -
       营业外收入                  119            41       10
       营业外支出                  355            15       59
       利润总额                 97,883           52,133      63,772
      
       所得税                    186           4,262      7,396
       少数股东损益                 126            54       54
       净利润                  97,571           47,816     56,376
      
       1、电站发电能力没有达到年均发电量170亿度的水平,2006年、2007年都是枯水年,其中2006年为有水文记载以来水量最低,发电139亿度,2007年发电145亿度。2008年,公司水量较丰,但主要集中在夏秋季,总发电量达到161亿度,因水量调节能力有限,公司8月到10月底,需要大规模排洪。
       2、实际利息支出达到 11.7亿,处于较高水平。
      
       如果不考虑其他正在开发的水电,可以看到仅仅二滩电站目前的价值。
       资本金:46亿
       总投资:277亿
       2008年底已经计提折旧:102亿
       正常情况发电量:160亿
       发电量                           160                    
       平均上网电价(2007年水平)           0.1936  (不含税) 不考虑2008年重庆上网电价的提高    
       主营业务收入               31       
       主营业务成本(2007年水平)        11.468
       主营业务税金及附加            0.682  
       主营业务利润               19.03
       其他业务利润(2007年水平)        0.0451
       营业费用 (2007年水平)          0.0037
       管理费用                 0.6 (其他电站建成后,度电分摊降低,忽略其他管理局)
       财务费用                 7.35亿
       ☆   利息支出              7.35亿   (277亿-46亿-102亿) 公司2007年利率水平5.7%
           汇兑净损失             0  (2008年后,汇兑收益忽略)
       营业外收入平衡 
       利润总额                11亿
       所得税                 1.668亿
       净利润                 9.3 亿(如果用折旧和利润还款,逐年增加1亿元的净利润)
      
       2013年后,锦屏一级水库形成,提高平枯期电量19.3亿度,2017年两河口水库建成后,提高平枯期电量30亿度以上,全流域实现跨年度调节。同时,二滩电站机组折旧计提完毕,折旧大幅度减少,二滩单个电站盈利在20亿元以上。
      
       2016年二滩单个电站的价值,忽略其他目前在建电站的影响。
       资本金:46亿
       总投资:277亿
       2016年总折旧:2008年底已经计提折旧:102亿,每年折旧约9.7亿×8=77.6亿  合计180亿
       正常情况发电量:160亿,锦屏水库建成增加枯期电量20亿度,两河口水库建成增加枯期电量30亿度。
      
       发电量                           160+20+30                    
       平均上网电价(2007年水平)           0.1936 (不含税) 不考虑2008年重庆上网电价的提高 
                                             增加枯期电量电价目前四川综合水平约0.41元,按0.36元计算   
       主营业务收入               31+18       
       主营业务成本(2007年水平)        11.468 (折旧9.7亿)
       主营业务税金及附加            0.91 
       水电资源开发补偿费3%:                   49*3%=1.47亿      (地方新政策,暂时未执行)
       大中型水库库区基金8 厘/千瓦时:          210亿*0.008=1.68亿(2009年开始可能新增加)
       主营业务利润               33.472
       其他业务利润(2007年水平)        0.0451
       营业费用 (2007年水平)          0.0037
       管理费用                 0.6 (忽略其他电站管理局影响)
       财务费用                 0亿
       ☆   利息支出              0亿 (277亿投资-46亿资本-180亿折旧-2008年起累计利润  
                                                 70亿)
       营业外收入平衡 
       利润总额                32.9亿
       所得税                 8.225亿(按25%)
       净利润                 26.675亿
       川投分配净利润                            11.8亿
      
        
       3、锦屏水电站
       锦屏一级水电站是下游梯级电站的龙头梯级。工程总投资约246亿元,度电投资1.41元/度。工程于2005年11月12日正式开工。多年平均流量1220m3/s,多年平均年径流量约385亿m3,.总库容77.6亿m3,调节库容49.1亿m3,为四川省最重要的年调节水库。锦屏一级水电站坝型为混凝土双曲拱坝,最大坝高305m,为目前世界第一高坝。电站装机容量360万kW,枯期平均出力111万kW,装机年利用小时数4836h,年发电量174.10kW•h。其中平、枯水期(11月至翌年5月)电量为67.8万kW•h,约占百分之40, 该电站建成后,具有年调节能力的电站容量增加至1130万kW,(含已建二滩和待建锦屏二级两座电站),枯期平均出力万391万kW。
       锦屏一级水电站的重要作用是使整个下游电站具有年调节能力,增加梯级电站枯水期发电量约60亿度,其中,二滩增加约19.3亿度,使梯级电站枯水期电量比例从28%提高到37%。
      
       锦屏二级水电站
       锦屏二级水电站利用锦屏大河湾的天然落差,截弯取直开挖隧洞引水发电,共安装8台60万kW的水轮发电机组,总装机容量480万kW,保证出力2051MW,多年平均发电量249.9亿kW•h,锦屏二级水库具有日调节性能,与锦屏一级同步运行同样具有年调节特性。库区无耕地淹没和移民搬迁。动态总投资298亿,度电投资1.19元。
      
       4、二滩的资本增加:
       在二滩股权注入川投能源后,可能面对增发,增发多少对未来股价影响很大。二滩目前的实收资本达到46亿,同时,二滩水电已经形成稳定利润和折旧现金流,锦屏两个大型电站的投资通过二滩的滚动来实现,但是官地、桐子林、两河口需要新的资本支持,根据公司规划2008年-2010年三个电站需要资本投入约25.6亿,川投需投入12.3亿,也就是在公司股价回归合理后,需要增发股本在1亿以下。在五大电力公司的水电项目中,资本比例普遍低于百分之20,多数资本比例仅有百分之10,90年代二滩电站的开发也是同样。
       二滩公司2008年-2010年项目计划投资额度如下表所示:
       项目   2008 年   2009 年   2010 年  三年累计  其中资本金投入     融资 
       锦屏一级  23.6     16.8     22.7    63.1    12.62     50.48
       锦屏二级  34.3     33.9     39.7    107.9      21.58    86.32
       官地    15.6     28.3     29.7    73.6     14.72      58.88
       桐子林   0.6     5      8      13.6     2.72     10.88
       两河口   7.6      11      22    40.6     8.12     32.48  
       合计    81.7     95      122.1    298.8     59.76      239.04 
      
      
       5、雅砻江水电的优势
       目前二滩电站多年平均发电量170亿kWh,其中枯水期电量的比例只占多年发电量的28%;屏一级电站建成后,梯级电站枯水期电量比例提高约10个百分点,达到37%;梯级龙头水库两河口建成后,将大大提高雅砻江梯级的调节能力,使整个梯级达到了年调节水平,梯级电站群枯水期电量比例又将提高约10个百分点,达到46%。
      
       年调节:对径流在一年内重新分配,当汛期洪水到来发生弃水,仅能存蓄洪水期部分多余水量的径流调节,称不完全年调节(或季调节);能将年内来水完全按用水要求重新分配,又不需要弃水的径流调节称完全年调节。
       多年调节:当水库容积足够大的可把多年期间的多余水量存在水库中,然后以丰补欠,分配在若干枯水年才用的年调节,称多年调节。
       在清洁能源时代,光电和风电的发电时间短且不稳定,均在年度2000小时左右,必须有可调节性的电源,核电通常连续发电,火电因停机成本大,实际不具有调节性。具有多年调节能力的雅砻江水电将是华东电网和华中电网最重要的调节性电源。
      
       6、关于上网电价的分析:
       随着四川水电开发的大规模进行,金沙江、雅砻江、大渡河都有宏伟的开发计划,2020年左右,整个开发规模接近8000万KW ,年发电量接近4000亿度,因此可能造成市场电价的竞争。
      
       同时,目前大型水电站的上网价格是由国家发改委进行核定的,主要以折旧、利息、资本报酬率综合考虑,经营期上网电价普遍在0.22元~0.31元之间。在这一电价区间,二滩目前的开发的电站都有丰厚的利润。在折旧大幅度计提、利息成本降低后,二滩有电价降低的可能。
      
       但是,值得注意的是目前中国80、90年代建造的大型电站在经历过电价降低后,近年来,发改委又将这些电站的电价提高,向市场平均水电价格靠拢,这种变化,也可能体现未来大型电站上网电价定价方式的变化。
      
       比如葛洲坝电站,装机容量280 万千瓦,目前平均年发电量约160亿kW•h,大坝于1970年动工,建成于1988年。1994年平均上网电价3.9分,1999年7月上网电价提高到每千瓦时0.102元,2002年11月葛洲坝电厂上网电价提高为每千瓦时0.151元。2005年5月1起,葛洲坝电站上网电价已由每千瓦时15.3分调整为每千瓦时15.99分,2005年8月外送电量每千瓦时0.1599元调整为每千瓦时0.22元。在葛洲坝折旧和还款期过后,电价依然大幅度提高。80年代建成的乌江渡电站,1997年上网电价为0.13元/千瓦时,2006年上调为0.2094元/千瓦时,2008年上网电价为0.2374元/千瓦时。
      
       历史上80年代兴建的五朵金花除岩滩、漫湾水电站外,上网电价均处在一个较高水平,这些电站,经过长期折旧和还款后,目前的成本主要是3~8分的运营成本。目前我国大型水电站中电价最低的是岩滩水电站,2008年7月上网电价由0.133元/千瓦时提高到0.1544元/千瓦时。漫湾水电站单位千瓦投资仅为2711.49元,比同期火电站的单位投资还低,漫湾电站1995年5台机组全部建成投产后,国家有关部门核定的上网电价是0.172元/千瓦时,2002年国家计委重新核定后,降为0.14元/千瓦时,但是,近年来,漫湾电价先后提高到0.155元/千瓦时和2008年的0.167元/千瓦时。岩滩、漫湾因为是广西、云南的主力电站,对当地电价水平影响很大,因此国家只是适度提高,维护了地方的利益。
      
       由此,我们可以看到中国水电电价的变化历程,按照目前定价的思路,未来经营期后的二滩电站,依然能够维持目前的价格水平,同时也不排除随着环保政策和火电成本的提高,核定上网电价继续提高的可能。
      
       7、水电折旧问题研究:水电折旧和利息是水电成本最主要的部分,而水电的折旧具有特殊性,而多数行业不同,水电折旧年限远远低于使用年限,水电站主要是固定资产,包括大坝和发电机组。大坝的寿命在中国北方的黄河流域,因泥沙快速沉积,如果每年不清理,往往只能使用约30年,和折旧年限一致,在中国南方,使用年限可达200到800年,雅砻江是中国最清澈的河流,使用年限远远高于折旧年限。
       机组的使用寿命约50年,如果计提大修基金,实际机组的折旧也可以忽略,因此,大型水电的折旧实际应该属于真实的利润。而且这种利润不需要交纳税金,是所有利润中最优秀的一种。换言之,多数大型水电项目主要是赚取折旧,这就是水电投资的核心。
       (详细的财务分析暂略)



对于川投能源,个人观点未来两年,二滩可能面临微利,长期看,构成巨大利润源。经济危机中,这样能够确保利润增长的公司很少有,因此建议关注。
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       二滩公司2014年财务预估
      
       二滩公司2013 ~ 2015 年情况表:
       项目名称       项目地址  装机  多年平均发电量   投资总额(亿)首台机组拟投产日期
       二滩              攀枝花市  330    170亿          277         
       锦屏一级(已开工)凉山州  360  166.2亿        245.43     2012 年
       锦屏二级(已开工)凉山州  480  242.3亿         297.68     2012 年
       官地       凉山州  240  118.7亿         159.93     2012 年
       桐子林      攀枝花市 60  29.75亿         49.99     2013 年
       合计                        1470   727亿          1030亿
       ①锦屏一级除自身巨大的枯水期发电效益外,还具有显著的梯级补偿效益。据初步测算,可增加下游4座梯级电站(锦屏二级、官地、二滩和桐子林)枯水期出力136.1万千瓦,年发电量60亿千瓦时。
       ②四川省最近大幅度分割水电开发利益,先后征收大中型水库库区基金8 厘/千瓦时,水电资源开发补偿费千瓦定额100元,动态销售收入3%,未来还可能增加水资源费的征收额度,对利润预期构成重大影响
      
      
       一、总投资
       水电资源开发补偿费千瓦定额100元:14.7亿(地方性政策,暂时未执行)
       实际总投资为1044.7亿,考虑到贴息,总投资仍为1030亿
      
       二、电价水平
       1、多年平均发电量合计:727亿+60亿(枯水期增量)=787亿度
       扣除损耗、厂内使用、达不到设计指标6%:683+56(枯水期增量)=740亿度
       2、其中锦屏输往苏南的720万KW特高压的年输送功率为720*5000=约360亿度,此部分电费为0.278元,因为苏南的落地电价大约0.43元,期间有0.15元的差价,给特高压线路的利润也是合理的。
       3、增加56亿度(枯水期增量)电费简单估算为0.35元,四川枯水期电价为核定电价增加50%,实际0.41元
       4、其他电费收入为2007年度的平均水平0.2266元,2008年重庆电价已经提高,但考虑到复杂电价市场。
       电费收入:360亿*0.278÷1.17=+56亿*0.35÷1.17+323亿*0.2266÷1.17=164.8
      
       三、折旧、利息
       度电投资:1.327元
       原始资本金:46亿
       二滩电站累计折旧(2013年):92.54+9.7*6=151亿
       二滩电站累计利润(2013年):6+2+6+6+8+8=36亿(因开发占用资金)
       银行贷款:1030亿-46亿-151亿-36亿=约800亿(不考虑两河口等工程的影响)
       每年总折旧:1030亿*3.5%=36亿
       银行利息:800亿*5%=40亿  (考虑到中国未来储蓄过剩,投资减少的情况,2007年约5.7%的利率水平)
      
       四、运营费用
       水电资源开发补偿费3%:164.8*3%=4.94亿(2009年增加)
       大中型水库库区基金8 厘/千瓦时:770亿*0.008=6.16亿(2009年增加)
       大修理费、材料费。报汛等按固定资产价值的 1.0%计:10亿
       保险费按固定资产价值的 0.25%计:2.5亿
       人员工资:水电站员工  700人*16万/年=1.12亿
       主营业务税金及附加:3.6亿
       库区维护基金:787*0.001=0.8亿
       水资源费:787亿*0.0025=1.97亿(可能征收)
       无形资产摊销、开办费用:0.2亿
       管理费用:500人   2.2亿
       其他营业外收支平衡
       合计33.5亿
      
       五、二滩分配收益:
       总收入:164.8亿
       总支出:109.5亿
       利润总额:55.3亿
       净利润:55.3亿*0.75=41.5亿 或 55.3亿*0.85=47亿
       川投能源的收益:20亿  或者  22.56亿
      
       六、总收益
       其他收益:合计约3.6亿
       田湾河:1.6亿
       大渡河:1亿
       其他:  1亿   
       总收益23.6亿或者26.2亿,期间可能增发1亿股来补充资本,每年权益现金流超过40亿,可以通过降低利息费用增加每股收益每年约0.2元,考虑的后继工程,合理估值水平在2014年为40到50元。
      
       二滩公司2016年财务预估
      
       二滩公司2016年情况表:
       项目名称       项目地址  装机  多年平均发电量   投资总额(亿)首台机组拟投产日期
       二滩              攀枝花市  330    170亿          277         
       锦屏一级(已开工)凉山州  360  166.2亿        245.43     2012 年
       锦屏二级(已开工)凉山州  480  242.3亿         297.68     2012 年
       官地       凉山州  240  118.7亿         159.93     2012 年
       桐子林      攀枝花市 60  29.75亿         49.99     2013 年
       两河口      甘孜州  300  114.91亿        271.32     2016 年
       合计                        1770   842亿          1301亿
       锦屏一级除自身巨大的枯水期发电效益外,还具有显著的梯级补偿效益。据初步测算,可增加下游4座梯级电站(锦屏二级、官地、二滩和桐子林)枯水期出力136.1万千瓦,年发电量60亿千瓦时。
       两河口电站对于下游具有强大的补偿调节作用,初步估算可增加锦屏一级至桐子林五个电站枯期出力350万千瓦,增加枯期电量168亿千瓦时
      
      
       总投资:1300亿
       多年平均发电量合计:842亿+60亿+168亿(1)=1068亿度
       扣除线损、厂内使用、达不到设计时数约6%:1068-68=1000亿度
       综合电价:0.30 含税价格(考虑枯水期电量大幅增加带来的电价总体价格上升,同时也认为,水电价格总体上是接近火电价格的,因为未来中国可能实行竞价上网机制,在哥本哈根协定书时代,水电作为环保能源,价格会提高,而且会在国内各省间,因减排任务而形成中国国内的碳排放置换)
       电费收入:1000亿*0.30÷1.17=256亿(不考虑水电行业增值税可能的调低)
      
       度电投资:1.30元
       原始资本金:46亿
       二滩电站累计折旧(2017年):92.54+9.7*9=180亿
       锦屏、官地、桐子林累计折旧:753*3.5%*3年=79亿
       二滩电站累计利润(2013年):6+6+8+9+10+11=50亿
       2013年后总体利润每年60亿*3=约180亿
       银行贷款:1300亿-46亿-180亿-53.3-50-180亿=790亿(不考虑两河口以后项目的贷款,利率也是资本化的)
       每年总折旧:1300亿*3.5%=45.5亿(未考虑此时二滩机组折旧计提接近完毕,折旧降低的影响)
       银行利息:790亿*5%=39.5亿  (考虑到中国未来储蓄过剩,投资减少的情况,实际利率可能低于4%)
      
       运营费用:合计46亿
       大中型水库库区基金8 厘/千瓦时:1030亿*0.008=8.2亿(2009年增加)
       水电资源开发补偿费3%:232*3%=7亿(2009年增加)
       修理费、材料、报汛按固定资产价值的 1.0%计:13亿
       保险费按固定资产价值的 0.25%计:3.25亿
       人员工资:水电站员工  900人*20万/年=2.7亿
       主营业务税金及附加:5.35亿
       库区维护基金:1030*0.001=1亿
       水资源费:1030亿*0.0025=2.6亿(可能征收,并可能提高额度)
       管理费用:500人   3亿
       其他营业外收支平衡
      
       总收入:256亿
       总支出:131亿
       利润总额:约125亿
       净利润:125亿*0.75=93.7亿  (不再考虑西部税收优惠)
       川投能源的收益:45亿  
       其他收益:合计约7.6亿
       田湾河:3.6亿
       大渡河:3亿
       其他:1 亿   
      
       总收益52.6亿,每年权益现金流接近80亿,可以通过降低利息费用每年递次增加每股收益约0.4元
      
      
       股价估值模型:按照川投增发1亿股,总股本10亿的情况下,2017年每股利润5元,每股良性现金流近8元,同时也认为相对多数上市公司,企业资产的安全性相对有保证,如果市场给以100元的估值,则目前的折现价值按5%的折现率计算,目前现值约60元。10%的折现率计算,目前现值约42元,目前股价相当于大约23%的复利报酬率。
      
       本文只是一种研究方法的探讨,从宏观、从财务、从企业价值预测的角度。一次完整的研究,在短时间内完成了对电力行业、水电工程、财务税收知识的快速学习,点滴记载,给朋友们一个投资参考。其中部分数据和推算必然存在错误,欢迎指正,本文非个股推荐,仅仅行业财务交流。


汗腾最新观点:

最近又买入川投能源,找资料时看到你的博客,简单谈些看法:
1、二滩机组部分的折旧应该2015年可以全部计提折旧,2010年计提了3.8亿,还剩16.8亿。另外,2006年二滩为降低利润,调整增加 13.28亿的机组投资。

2、川投能源长线看优于国投电力,主要是国投计划整体上市,同时部分火电企业,主要是云南、广西的,一半的股权,却实际承担全部的负债责任。

3、度电费用,一般不超过度电3分钱,不含折旧和利息,这样估值就简单些。现金流分析后,单纯的二滩锦屏等五个电站,不考虑分红和中游电站的资本金投入,可以在2015年全面运营后,8年左右,按目前的利息水平完成还款。

4、锦屏等电站头几台机组投产后是几乎可以全年满发,利用小时电站整体4500到5000小时,但2013年、2014年的部分机组可以发电7000以上小时,尤其是二级的机组,利用率会很高,但为了一个合理的上网电价,二滩怎样做不知道。

5、二滩的实际电价水平过低,四川水电的实际价格低于相应的标杆电价,但二滩低的是在过多了,可能直供电超过25亿度,否则就不会有2.9亿的增加收入了,也可能枯水期供重庆过多,因为一季度二滩的电价水平也很低,比田湾河低8分钱左右,2010年田湾河0.326元(不含税),二滩只有0.2446元。

6、江苏的实际消纳情况,这很重要,720万千瓦,理想状态可以送电400亿度,因时间原因,欢迎兄台研究探讨一下。因为二滩向三个供电方向供给。



7、大渡河的利润增长很快,2011年的各项指标都完成2015年的利润计划了,值得研究一下。


博主回复:2012-04-13 00:09:04

和汉兄很多观点比较接近:

2、本人也偏爱川投,因为本人看好水电, 而川投的水电比重大,也因为川投的管理层对股权融资的谨慎。

4、锦屏等电站头几台机组投产后,发电小时数肯定比较高,但是总体利润不一定会很好看。

5、二滩的枯期电价低很正常,本人电价比田湾河低2分,枯期会放大,送重庆部分枯期电价影响以及直供电。估计今年一季度电价会高一些。

6、送江苏丰水期720万千瓦肯定要满送,枯期川渝也缺电,估计会留川渝比较大的比例,可以参考长电的送电方案,华东地区夏天的电能消纳不是问题。

7、大渡河2012年的利润会更高,因为瀑布沟和深溪沟都提高了电价,并且计划多发电10亿度,2011年的超预期主要是修改了折旧方式,以及计算了注入资产的利润。

汗腾格里2012-04-13 22:25:14


二滩预计2012全年平均上网电价在0.25~0.26元/kWh,比往年0.225的电价水平高出3分钱,如果全年发电140亿度,大概增加3亿的净利润。


一年来大幅度的资本金补充,以及2011年二滩15亿以上的经营现金流,可以降低利息支出一个亿。二滩正常盈利能力已经10个亿了。
博主回复:2012-04-13 22:37:20

二滩水电站的财务处理是没有资本金的,不过据消息二滩折旧处理准备作调整,在财务上会增加些利润。总的来说,2012年二滩盈利肯定低于10个亿。



汗腾格里2012-04-13 22:35:18


2016年,单个二滩电站的盈利能力就有可能超过20亿,运营15年左右的水电企业都是宝贝。

博主回复:2012-04-13 22:41:09

2016年,二滩静利润15亿到20亿的可能性比较大,水电站基本上都是越老越值钱。



汗腾格里2012-04-13 22:51:48

呵呵,保守些好。



汗腾格里2012-04-13 22:58:02

从上文财务费用7.7亿,综合贷款利率5.5~6.0%,借款130以上以上,折旧已经计提132亿,财务处理几乎是没有资本金的。
作者: dwyqrm    时间: 2012-6-1 11:11     标题: 回复 13# 爱慕屁三 的帖子

谢谢。。。。。。。。。。。。
作者: 珠穆朗    时间: 2012-6-1 11:21     标题: 回复 15# dwyqrm 的帖子

听君一席话,胜读十年书,谢谢老弟!
作者: dwyqrm    时间: 2012-6-1 11:23

错过了古越龙山的最佳切入点,不追了,要不搞得心态浮躁就得不偿失了。
长春高新,前期受重庆啤酒影响而走低,加上重组失败的利空,恰好给予我买入良机。先抱抱试试,不知能抱出小鸡还是臭鸡蛋。
作者: poly-guan    时间: 2012-6-1 22:35

中国的药企不敢恭维!到目前为止初了人工合成胰岛素外.你们请说我们的新药了吗?多少年了!没法和别人比基础学科!
作者: dwyqrm    时间: 2012-6-4 09:36     标题: 回复 18# poly-guan 的帖子

你说的是啊,最贵的A股居然是两瓶白酒!真是悲哀。
作者: dwyqrm    时间: 2012-6-4 12:32

长春高新今日最高价46.46,是为了纪念这个特殊的日子,还是仅仅是巧合?
作者: cd111    时间: 2012-7-6 22:29

迟到的顶贴!顶浪兄!
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-6 22:55     标题: 标题

谢谢你,见到好的潜力股别忘了分享,cd兄
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-7 01:59

全聚德(002186):中华著名老字号-- "全聚德",创建于1864年(清朝同治三年),加工“全聚德”烤鸭。是我国第一例服务类中国驰名商标。公司经营模式为连锁经营。企业愿景:“中国第一餐饮,世界一流美食,国际知名品牌”。


    2007年4月,北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄(“满汉全席”为特色)、丰泽园饭店(“葱烧海参”为代表的高档鲁菜)、四川饭店也进入全聚德股份公司,至此中国全聚德(集团)股份有限公司已发展成为涵盖烧、烤、涮,川、鲁、宫廷、京味等多口味,汇聚京城多个餐饮老字号品牌的餐饮联合舰队。十几年来,以独具特色的饮食文化塑造品牌形象,积极开拓海内外市场,加快连锁经营的拓展步伐。现已形成拥有70余家全聚德品牌成员企业,年销售烤鸭500余万只,接待宾客500多万人次,品牌价值近110亿元的餐饮集团。

公司除了立足北京市场外,也开始向全国拓展市场,截止2011年12月31 日,公司在北京、上海、重庆、长春、青岛、哈尔滨、郑州、杭州、新疆、沈阳等地拥有“全聚德”品牌直营店23家(含新疆全聚德控股有限公司下辖三家分公司)、“仿膳”品牌直营店1 家,“丰泽园”品牌直营店2 家,“四川饭店”品牌直营店1家。同时公司还拥有大陆地区“全聚德”特许加盟店55家和海外“全聚德”特许加盟店3 家,“丰泽园”品牌特许加盟店1家。
     
    2011年9 月公司在全聚德王府井店五层新开“全聚德·食王府”(全聚德·食王府隶属于全聚德王府井店核算)试营业,是公司整合旗下各品牌资源打造的高端餐饮新品牌。2012年,公司选择重要目标市场,计划新开1-2家直营企业和3家“三合一”模式的连锁企业,完成第一家“三合一”模式店的收购工作,计划新开3家特许企业。全力打造“全聚德·食王府”品牌,初步形成具有“全聚德·食王府”品牌特征的菜系,打造体现“食王府”品牌特征的服务;公司将成立新的食品销售公司,制定和实施新的政策与机制,全力开拓食品零售市场,计划新开10家特色食品专卖店(专柜)。


    2012 年适时收购或合作发展团餐业务,积极探讨进入休闲餐饮的可行性;公司将做大食品业,推进全聚德仿膳食品公司和全聚德三元金星公司扩建与改造工程,两家食品公司在全面保障各企业配送任务的基础上,要进一步扩大产能。公司充分发挥公司烹饪大师、名师的作用,将进一步增强技术研发实力,加大食品新品种的研发力度,创新菜品,不断扩充和丰富食品专卖店的产品;制定完善菜品评价和食品销售的新体制、新机制和新政策,把厨师的创新菜品、销售人员的销售业绩同经营效果和销售额直接挂钩,形成有效的激励机制。


由于饮食具有明显地方属性,需花相当时间在当地培育消费群体,因此这些京外分店目前并未对集团业绩有贡献。不过依靠其在北京市场的长期老字号品牌效应,公司业绩上市以来一直保持稳定增长势头。在业绩稳定增长同时,公司也相当注重股东回报,上市以来每股税后派现保持稳定增长。从公司所处的行业看,餐饮业属于弱周期行业,受宏观经济和政策变化影响很小,未来有望继续保持稳定增长,并因公司业绩而持续享受分红回报。


目前公司面临的竞争对手除了餐饮上市企业湘鄂情、西安饮食、小肥羊等,同时还有其他经营烤鸭餐饮企业如大董烤鸭、便宜坊等,以及其他大型餐饮企业如百胜集团等。由于特色鲜明,其它连锁餐饮对其不构成威胁。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-7 02:02

全聚德自2月份拉起之后,一直在箱体运行,有半年时间。今天突破箱体,一旦确认并趋势形成,全聚德则将踏上回归品牌溢价之路。
作者: cd111    时间: 2012-7-7 09:51

不错,跟踪一下
作者: ViolinStirling    时间: 2012-7-8 14:29

发现跟不上各位分析的进度了,要努力学习一下
作者: 415syw    时间: 2012-7-8 16:18

好东东,收藏了。慢慢看。多谢分享。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-9 22:08

中国第一老字号---全聚德。(这年头,有人排队的地方不多了)
红酒中的寡头---张裕。(喝惯了它了,别的牌子都挺难喝)
新兴朝阳行业,户外用品中唯一的上市公司---探路者。(用过他家产品,还行)
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-9 22:53

长春高新:2012半年度业绩预告
公告日期:2012-07-10
证券代码:000661          证券简称:长春高新          公告编号:2012-31



                 长春高新技术产业(集团)股份有限公司
                         2012 半年度业绩预告

     本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏。




       一、本期业绩预计情况

       1、业绩预告期间:2012 年 1 月 1 日——2012 年 6 月 30 日

       2.预计的业绩: 亏损 扭亏为盈 √同向上升 同向下



       预计本报告期与上年同期均盈利,且与上年同期相比将出现大

幅变动,具体如下:
       项   目         本报告期                             上年同期

归属于上市公司        比上年同期增长:113% - 125%
                                                            盈利:4,227 万元
股东的净利润          盈利:9,000 万元–9,500 万元

基本每股收益          盈利: 约 0.69---0.72 元             盈利:0.32 元




       二、业绩预告预审计情况

       业绩预告未经过注册会计师预审计。
     三、业绩变动原因说明

     本期业绩增长系下属控股子公司金赛药业业绩增长及公司房地

产结算收入同比有所增长所致。



     四、其他相关说明

     1.本次业绩预告的有关决策程序(不适用)。

     2.关于公司股票可能被实施或撤销退市风险警示、其他特别处

理、暂停上市、恢复上市或终止上市的说明(不适用)。




                        长春高新技术产业(集团)股份有限公司

                                       董事会

                                 2012 年 7 月 10 日
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-10 21:29

在A股里,是否有连续10年实现营业收入和净利润双双持续同比增长的上市公司呢?答案是肯定的。根据2002年至2011年的年报数据,在这10年时间里,尽管上市公司遭遇过行业兴衰和2008年金融危机,但还是有15家企业(见附表)实现了连续10年的营收净利双增长的奇迹。

   15只10年业绩连续增长个股

  简称          10年涨幅           行业

  云南白药(000538,股吧)1228.79% 医药生物

  鲁泰A 139.44% 纺织服装

  安泰科技(000969,股吧)254.34% 有色金属

  永新股份(002014,股吧)260.26% 轻工制造

  科华生物(002022,股吧)702.18% 医药生物

  苏宁电器 2084.90% 商业贸易

  七匹狼 1262.62% 纺织服装

  双鹭药业(002038,股吧)1748.35% 医药生物

  浙江东日(600113,股吧)234.71% 房地产

  兰花科创(600123,股吧)831.55% 采掘

  康美药业(600518,股吧)971.70% 医药生物

  贵州茅台(600519,股吧)3438.52% 食品饮料

  山东黄金 3323.02% 有色金属

  天地科技(600582,股吧)580.84% 机械

    中材国际(600970,股吧)323.12% 建筑建材        2012年07月09日01:56 来源:重庆晨报
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-11 22:58

明日若有时间看盘,准备择机买入烤鸭,或者大熊股上海医药。
长春高新继续持有。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-12 11:40

买了几只烤鸭,每只35
作者: rosesszzjj    时间: 2012-7-12 12:29

引用:
原帖由 dwyqrm 于 2012-7-12 11:40 发表 买了几只烤鸭,每只35
多大一只啊,一斤多的还是?合算不?
作者: richwang    时间: 2012-7-12 16:53

引用:
原帖由 dwyqrm 于 2012-7-12 11:40 发表 买了几只烤鸭,每只35


打算明天大盘调整后买入,作长线股,合适不,浪兄?


作者: richwang    时间: 2012-7-12 16:54

引用:
原帖由 dwyqrm 于 2012-7-11 22:58 发表 明日若有时间看盘,准备择机买入烤鸭,或者大熊股上海医药。长春高新继续持有。
之前一直都很看好红日药业,只是创业板,不能交易,欺负我是新股民!!
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-12 18:09     标题: 回复 34# richwang 的帖子

合适不合适,只有老天知道。
我只是看到那些老字号名牌中,只有烤鸭还没有被炒上天,仅此而已。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-14 17:19

2012-07-14】刊登2012年半年度业绩快报公告
    全聚德2012年半年度业绩快报公告
    一、2012半年度主要财务数据和指标                                               单位:元
    项目                            本报告期         上年同期    增减变动幅度(%)  
    营业总收入                            909,424,833.18  802,979,964.65     13.26%  
    营业利润                            119,357,015.32  90,971,599.02     31.20%  
    利润总额                            123,693,187.48  91,070,064.35     35.82%  
    归属于上市公司股东的净利润             89,189,999.25  65,186,649.19     36.82%  
    基本每股收益(元)                    0.6301          0.4605      36.83%  
    加权平均净资产收益率            10.84%          8.61%       2.23%                                       
                                           本报告期末         本报告期初    增减变动幅度(%)
    总资产                            1,296,028,117.66  1,272,709,891.02   1.83%  
    归属于上市公司股东的所有者权益    810,464,403.92  806,210,404.67     0.53%  
    股本                            141,560,000.00  141,560,000.00     0.00%  
    归属于上市公司股东的每股净资产(元)   5.7252          5.6952             0.53%
二、经营业绩和财务状况情况说明
    我公司在本报告期内营业利润同比增长31.20%,利润总额同比增长35.82%,归属于上市公司股东的净利润同比增长36.82%,主要原因为:
    1、我公司所属控股子公司(全聚德三元金星食品公司和全聚德仿膳食品公司)本期较去年同期营业收入增长带动公司营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润相应增长;
    2、我公司所属北京全聚德西翠路店、北京丰泽园学院路店、全聚德重庆店、全聚德长春店等直营店初始投资的装修和设备所产生的折旧和摊销金额已基本摊销完毕,使得公司所属上述餐饮企业盈利有所增加;
    3、公司本期长短期贷款余额较去年同期减少近18,600万元,从而减少财务费用支出近440万元。
    以上等因素使得我公司本报告期内营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别增长31.20%、35.82%和36.82%。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-16 17:58     标题: 标题

把长春高新嫁出去了,真有点不舍得,估计是娶不回来了。烤鸭不该追高,这不套住了,不爽
作者: richwang    时间: 2012-7-16 18:28

引用:
原帖由 dwyqrm 于 2012-7-16 17:58 发表 把长春高新嫁出去了,真有点不舍得,估计是娶不回来了。烤鸭不该追高,这不套住了,不爽


长春高新没有你浪兄买得早,我是上午53.74元卖的,卖得早了点,只赚了点手续费,不过想想如果下午卖,结局就不一样了


全聚德 是34.88元买的,卖点掌握的比较好,35.79元脱手的


小赚了一点


 


作者: richwang    时间: 2012-7-16 18:31

再说一句,长春高新能不能娶回来,还有待今后的走势和发展
虽说我入市比较晚,不过如果我觉得什么时候可以把她娶回来,介时再跟浪兄探讨一下,可否?
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-17 09:54     标题: 回复 39# richwang 的帖子

哥在寻找的是股票是值得“长相厮守”“不离不弃”的主。
你却在跟她搞“一夜情”,
让哥情何以堪?
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-17 14:49

刚才一看,我的兰生股份居然涨停了。
不过,今次买高了,还没解套
哥手上的资金就是以前从她身上赚来的,绝对有感情了。
噢,我的小兰,涨到13岁了,如花似玉啊!
赶快成年,就可以出嫁了!
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-17 14:57

中国的基因泰克---中信国健,莫非要ipo?
还是有啥重组迹象?
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-18 15:14

转icefighter:中国的伟大公司在哪里?
中国还没有诞生市值上万亿的伟大公司(垄断企业除外)。美国有那么多,中国肯定也会有。

我相信中国第一批伟大公司的种子选手就在我前面说的几个股票里:

贵州茅台,片仔癀,广州药业,上海家化,恒瑞医药,汤臣倍健。

茅台以后1万一瓶也不是不可能,片仔癀1万一粒应该也不贵。

要有想象力,不能太先入为主。我以前就犯这个毛病,白酒股能有什么价值?实在是坐井观天了。


白酒股,我认为以后很多都会跌下神坛,但是茅台只会越长越高。

中药股,大部分都还是涨的概率高,毕竟中国的老龄化是最大的趋势,但是未来涨的最好的肯定是片仔癀和广州药业之一,或者之二。昆明制药,中新药业,九芝堂等都可能涨几倍,但是它们都只能是绿叶,红花不是片仔癀就是广州药业。

仿制药,恒瑞,海正,港股中国生物制药,这些肯定是以后的龙头

生物制药目前变数还很大,因为没有特别好的选手,长春高新等质地都不行,还未上市的中信国健和港股复旦张江也许才是红花,其他都是绿叶。

医疗器械股,目前看不出谁能成为龙头,变数太多。当然,这一块标的很多,而且潜力更大,因为比起医药,中国的医疗器械市场空间更大。但是这块可以算作科技股,判断难度太大。


要买就买好东西,以合理价格买入优质股票,这样才能赚钱。

以前挖掘的股票例如伊利股份,昆明制药等等总体来说都还不能算优势股票,只能算低估价格买入一般公司。

片仔癀,贵州茅台这些才是天然垄断的稀缺资源,潜力无限。

可惜了,之前的投资理念有偏差,不过幸好现在领悟也犹时未晚。

我认为目前阶段贵州茅台和片仔癀都还是半山腰或者山脚。是A股价值投资首选的两个股票。至于酒鬼酒之类的其他白酒股,我不会买。

中药股里昆明制药,中新药业,九芝堂等价格都不高。


中药股还有一个天士力,我的结论是光凭现有业务复方丹参滴丸和二线产品的国内市场增长,现有股价就差不多可以支撑。如果FDA成功,那么可以再造一个甚至几个天士力。如果尿激酶原成功,那么可以再造一个甚至几个天士力。不过对FDA和尿激酶原的成功可能,怀疑的人很多,我也属于怀疑的一列。但是,如果这两个东东有一个突破,我会考虑重仓买入天士力的。

仿制药恒瑞,海正等未来也有很大机会,当然业绩爆发还得等待。

还有一个上海家化,潜力也很大,但业绩的爆发还有待验证,特别是双妹这个奢侈品,能不能做起来。

总结一句,A股除了片仔癀之外,贵州茅台,恒瑞医药,上海家化,天士力是其他几个最值得关注的股票。这些都可能成为世界级巨头。

港股里我目前重仓持有广州药业和中国生物制药。A股广州药业其实也还是有价值,但是价格比港股贵了一倍,相对风险比较大,性价比低。

中国生物制药旗下的正大天晴和北京泰德都是中国最优质的医药企业。现价20多倍PE,估值也很便宜,跟A股的恒瑞制药一样,我认为这两个股票是中国化学仿制药领域最可能的龙头选手。

广州药业是有可能成为中国的可口可乐,同时集南派中药的大成,旗下华佗再造丸等众多中药品种都很有潜力,未来最保险我认为几倍涨幅是有的。我认为比起同仁堂,东阿阿胶,云南白药有前途。

汤臣倍健是一个怪胎。未来很可能还有几倍涨幅。但目前来说介入已经有点晚了。如果未来调整再考虑介入比较合适。这个公司也可能成为巨头,毕竟安利的先例摆着。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-18 15:24

转帖:一条传奇的大江
六月下旬以来,雅砻江正式进入雨季,流量均在4000以上,
今天更是达到创纪录的6700立方/秒。
也许大家对于雅砻江4000以上的流量能发多少电没有直观的认识,
还是拿三峡做一对比。
三峡汛期的流量一般都是30000以上,远远多于雅砻江,
但有一点,就是他们的高差,
三峡大坝坝高185米,以下均指海拨高度。
葛洲坝下游水位一般在45米左右。三峡正常蓄水在145至175米之间,
也就是说三峡葛洲坝电站可利用的高差仅仅100至130米之间。
这一点点可怜的高差就是再大的流量发电量也是很有限的。
再看看雅砻江:
锦屏一级正常蓄水1880米,而最下游的桐子林坝基高度只有970米左右,
锦屏以下锦屏一级,二级,官地,二滩,桐子林五大电站可利用之高差超过900米,
足足是三峡可利用高差的7倍之多,
锦屏一级蓄水以后,这五大电站均达到年度调节指标,
发电效率远远优于三峡电站,
届时,水量正常年份,仅此五大电站的发电量就足以超过目前的三峡加葛洲坝。
而这一切只需等到近在咫尺的2015年。
作者: skyswordhe123    时间: 2012-7-18 16:04

片仔癀和广州药业,现在接手需要多大的勇气?如果说股票只能反映一年后的形势,他们显然是高估了。未来涨的最好的肯定是片仔癀和广州药业之一,或者之二。不认同。一般在一只股票短期涨幅1-2倍的时候,总会出现很好的理由。不排除还有空间,但风险也在凝聚。比如去年90多的包稀。
倒是恒瑞和天士力,近几年都没怎么表现过,从大的形态来看一直在横,估计是长庄,而且各基金社保机构一定都分了点,所以不够生猛,这个风险相对较小。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-21 12:51     标题: 回复 46# skyswordhe123 的帖子

仁者见仁智者见智罢了。
去年90多的包稀(2011,05,10)确实有点高了,但你一年后回头再看看,还高吗?十送五又十送十啊。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-21 12:55

还买了医药中估值较低的,走势较熊的上海医药,就跟医药股耗上了。
没时间看盘,短线做不来的。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-21 13:01

看了下600377宁沪高速,每年分红都在3毛多。现价5元出头,即使抱着分红,也强过存银行了。有闲钱不用的不妨买点儿,但不要指望它能赚取多少差价。


600377还有一点好处就是AH严重倒挂。



[ 本帖最后由 dwyqrm 于 2012-7-21 13:03 编辑 ]
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-21 13:07

45楼说的是川投,做好抱5年的心理准备方可买入。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-21 13:14

旧帖重温:

”现在很多人正在寻找3年能够涨10倍的股票,理论上讲如果3年能够涨10倍的话,那么剩余7年再涨10倍貌似问题不大,这样理论上就可以10年涨100倍。搜狐网名博老沙目前正在云全国,宣讲他认为3年能够涨10倍的股票,并且,鼓励投资者应该放弃短线炒作,应该用盐将股票“腌”起来。而东方财富网名博狗蛋坚信:站在2020年看,美国宣布攻克癌症这一“爆性” 题材将彻底改变人类的生命方式,人类的寿命将高达百岁以上。这一“爆性” 题材将诞生100倍、甚至1000倍的股票。他在6月22封闭运行了3个账号,每个账号100万元,要投资未来会涨100倍的股票。现在来看,很有可能大部分投资的就是生物医药股。在美国宣布攻克癌症这一“爆性” 题材出现后,他认为国内股市将诞生涨100倍、甚至1000倍的股票。因此,博主有理由认为,与治疗癌症相关的股票可能是其投资的重点。”
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突然看见这个,有回想上面的
::电驴下载基地:: » 黔之驴茶馆 (NEWS & OPINION) » 科学家宣称人类20年内将实现长生不老(图)
作者: zyxx1013    时间: 2012-7-21 15:38

要是真的有,我们都发了。嘻嘻
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-25 10:10

没想到,今次居然是海欣股份扛起了抗癌概念的大旗!
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-25 10:15

与之相近的有600200.,000790,000819,600826等。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-25 11:13

刚刚说话的功夫,我心爱的826就勃起了。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-26 10:42

上海医药的老字号品牌:胡庆余堂、雷允上、宏仁堂,还有厦门八宝丹和麝香保心丸,很有特色。

     雷允上六神丸(上海医药控股97.58%)、厦门八宝丹胶囊(由上海医药控股61%的厦门中药厂拥有)、上海和黄的麝香保心丸(上海医药控股),与片仔癀、云南白药、北京同仁堂的牛黄安宫丸同属传统名药。麝香保心丸据说能让心脏里坏死的血管再长出新的;

      列入国家级非物质文化遗产的4大中医药堂:雷允上(上海医药控股97.58%)、胡庆余堂(上海医药控股51.01%)、陈李济、同仁堂四家。

    上海医药通过子公司青岛国风控股宏仁堂。宏仁堂也是中华老字号,宏仁堂和同仁堂系出同门,拥有同仁堂虎骨酒、安宫牛黄丸、乌鸡白凤丸、国公酒、参茸卫生丸、苏和香丸、再造丸、紫雪散、活络丹、女金丹等495种均来自宫廷秘方。

    雷氏核心产品:八宝丹锭剂:与片仔癀媲美

       片仔癀被称为国宝神药,与云南白药属于同一级别,有“药中茅台”之称。由于其稀缺性,强大的药效,持有它的上市公司在市场上拥有超强的定价权。资料显示,上海医药持股61%的厦门中药厂拥有国家二级中药保护品种八宝丹锭剂。八宝丹锭剂清利湿热、活血解毒、去黄止痛,原料和功效同片仔癀类似。

厦门中药厂质量保证部一位人士向《每日经济新闻》记者表示,八宝丹锭剂与片仔癀在以前原本是一家,之后分别由两兄弟继承。这两种药物无论是原料、制作工艺,还是药效基本上都是一样的。只不过由于片仔癀的声名在外,更为大家熟知。

不过事实上,二者当前的地位有很大区别。片仔癀是国家一级保护品种,配方和工艺双绝密,制作技艺为国家级非物质文化遗产。八宝丹锭剂则是国家秘密、二级保护品种。在保密期限上,片仔癀属于永久保密,八宝丹保密年限为7年。片仔癀的配方是国家绝密;八宝丹锭剂的主要成分包括牛黄、蛇胆、羚羊角、珍珠、三七、麝香等八种,也因此称“八宝丹”。

上海医药董秘办一位人士表示,对八宝丹锭剂是否具有片仔癀的功效并不清楚,八宝丹锭剂的经营是由厦门中药厂负责,公司只能在大方向上把关,具体推广上不会干预。

此外,上海医药旗下上海雷允上药业六神丸属于国家中药一级保护品种,为中医治疗咽喉疾病的经典名药,对于咽喉肿痛、急慢性咽炎、扁桃体炎都有奇效;临床应用时,又因其解毒、消肿、止痛的作用,用来治疗外科痈疽、乳痈及其他无名肿毒也屡获奇效。宏仁堂隶属于上海医药控股子公司青岛国风药业,也是中华老字号。上海医药持有杭州胡庆余堂国药号51.01%的股份,胡庆余堂国药号也是中华老字号,行业著名品牌,国家级非物质文化遗产。

以上转载摘录内容
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-26 10:49

  日前,有消息称,上海海欣集团股份有限公司的一类抗癌新药“抗原致敏的人树突状细胞”(APDC)已经拿到了生产批件。不过记者采访得知,公司拿到的并非“生产批件”,而只是“Ⅲ期临床批件”,而这意味着离药品能否正式通过审批进行生产还有一段时间,且有不确定因素。然而,股市依然在24、25日连续两个涨停进行追捧。

  虽显“乌龙”,但业内人士称,在中国开发活性蛋白生物创新药,进入三期临床代表研发相对比较靠谱,成功率在80%。而此前上演“黑天鹅”的重庆啤酒乙肝疫苗二期临床都没完成。也有投资人和专家表示,人树突状细胞(DC)是近年来免疫学研究和生物制剂的热点之一,然而对癌症的疗效,现在仍在寻找更确凿的数据支撑,是一种新的尝试。

  海欣股份进军医药耗资巨大

  国家药监局行政受理服务中心的网站上显示,受理号为“C X SB 0900001沪”的药品注册已经在7月23日就处于“制证完成,批件已经发至共军总后卫生部”的状态。有药企业内对南都记者表示,根据国家药监局对受理编号的规定,这个属于“国产新药生物制品补充申请”,单从编号来看,无法判定是属于Ⅲ期临床的申请,还是其他环节的补充申请,但就目前海欣股份提供的资料来看,Ⅲ期临床申请的可能性会大一些。而海欣股份的证券事务代表单瑛琨对南都记者表示,“公司的确申请的只是Ⅲ期临床的批件,而非生产批件,目前没有收到正式的文件”。当问到Ⅲ期临床申请所对应的受理编号时,单瑛琨只是说,“目前我们没有掌握到相应数据”。

  成立于1986年10月的海欣股份(1994年4月在上证所上市)本以生产经营长毛绒产品为主,然而近几年开始大规模进军医药产业,包括与杭州浙大康泰生物技术有限公司建立了海欣生物技术有限公司(以下简称“海欣生物”),从而开始了包括抗癌疫苗在内的新药研发的漫漫长路。

  海欣生物在2004年前后从二军大手中引入A PD C,并获得了知识产权,这是生物制品一类新药,可用于治疗大肠癌。A PD C是我国首个自主研发的获得国家药监局正式批准的、针对晚期大肠癌的治疗性疫苗,同时也是国家863项目之一,由第二军医大学博导曹雪涛负责研发,2001年完成临床前研究,2002年4月开始一期临床试验。2009年开展三期临床试验上报,2011年初又补充了一些材料,公开资料显示,目前仍然在等待拿到三期临床试验的批文。有医药分析师对南都记者表示,相对于其他抗癌新药,A PD C的进展可以算得上是“比较靠谱”了,不过海欣股份也为此耗资不少,截至2009年,海欣股份已经为A PD C投入约3000万元。

  股价曾坐“过山车”

  按照一开始的规划,每个患者使用A P D C的平均治疗花费为24000元,而我国每年新发各类癌症人数约160万,市场潜力巨大。而在进入临床试验阶段后,A PD C被确定应用于大肠癌。大肠癌居我国城市恶性肿瘤发病率的第二位,2006年时发病率就已经高达万分之3 .61,且还在逐年增加。按公司给出的估计值推算,A PD C作为大肠癌治疗用药投放市场后,年销售额也将高达11.26亿元。

  或许因为有如此“美妙”的前景作为炒作的材料,就在等待Ⅲ期批文期间,海欣股份还曾在股市上扮演过黑马的角色,只是最终仍然以“黑天鹅”而告终。缘起2011年1月4日当天,平安证券和第一创业证券不约而同地推出关于海欣股份的深度研究报告,并均给予了首次推荐评级。其中,平安证券估计,该直肠癌治疗性疫苗将为公司带来72亿元的新增市值。值得注意的是,当年公司总市值不过才80亿元。

  而更为罕见的是,在谨慎、中性和乐观三种情景假设下,平安证券预测在“2025年”,该新药将分别给公司带来50亿、100亿和150亿元的收入,分别带来7 .65亿、15 .3亿和22 .95亿元的净利润。多位医药分析师或投资人均对南都记者表示,看到报告时,对于这个“2025年”,第一反应就是写错了,因为一般不会做这么远的推算。然而这遥远的十几年并未熄灭投机者的热情,之后的1月5日和1月6日,两个交易日,股市就给出了连续两个“涨停板”作为回应。

  海欣股份在1月6日针对股价异动所发布的公告称“尚未取得Ⅲ期临床的批文”,然而这也无法阻挡其股价的攀升,股价一路上涨至2011年3月15日的15.45元,而后又在一个月后的4月19日创出15 .75元的新高。

  不过在创出新高之后,对于这种“遥远的收益”所支撑起来的股价开始一路下滑,最低曾探至5.47元。有不愿具名的生物投资者对此表示,或许正是因为曾经有过如此大的波动,再加上之前重庆啤酒事件的影响,才使得海欣股份这一次对疫苗进展的披露比较谨慎。

  美国类似产品销售不佳

  而就人树突状细胞(D C )本身的抗癌效果来说,有广州某大医院的肿瘤专家对南都记者表示,就目前中国和全世界的学术研究来看,还没有确切的证据确定在肠癌上的疗效,其实对于所有癌症,人树突状细胞临床上还需要进一步的研究,在他们医院,也就当作一个辅助治疗手段,还没有经过随机对照试验,所以这种新疗法的效果就目前来看还没有足够的证据证明的确有效或者效果超过目前通行的其他疗法。

  另外,在此之前,美国已有一家叫D endreon的公司研发的人树突状细胞制成的治疗前列腺癌的疫苗Provenge已经通过F D A的批准进行生产,然而就这一年多的经营来看,收益情况并不理想。根据该公司本年度一季报显示,该报告期内,该公司净亏1.04亿美元。

  前述投资者对记者表示,这种新疗法首先是大众接受程度的问题,第二个是售价非常昂贵,每名患者整个疗程下来需要支付9 .3万美元,没有医保一般人根本承担不了。而中国的这些以人树突状细胞制成的抗癌疫苗,虽可能不会是这么高的一个价格,但估计对于中国的患者来说,也便宜不到哪去,那这样的话,如果没有医保,收益肯定还是非常有限。而像海欣股份这个药,即使等过几年通过了三期临床,获批准生产,再进入医保也要大概三四年时间,等能产生净收益的年份,可能真得到平安证券所说的“2025年”。

  链接

  业内人士称,国内开发活性蛋白生物创新药的成功率按开发的5个阶段大致是:临床前成功率为15%;一期临床为27%;二期临床为40%;三期临床为80%;注册登记为90%,总体成功率大大高于化学药。(南方都市报 侯睿之
作者: skyswordhe123    时间: 2012-7-27 13:35

请教雷允上与开开实业只是关联,还是有更深的关系?
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:09

开开实业是上海市静安区国有资产监督管理委员会旗下的老上市公司,是国内首家既有A股又有B股,以服装业为主的上市公司。
  公司的全资子公司上海雷允上药业 西 区有 限 公 司,是一家融汇中华医药传统信誉和现代药品经营理念的药品经营企业,年销售收入达2.45亿元。上海国资委正在加紧其资产重组介入传统中医药产销领域,并逐步向具有高成长性的中西药物、生物医用材料行业发展。

关于雷允上药业有限公司

雷允上药业有限公司 已经发展成为集工业,商业和连锁为一体的企业。旗下包括常熟雷允上制药有限公司、苏州雷允上商业有限公司和苏州雷允上国药连锁总店有限公司。本着“传承、创新、和谐、发展”的经营理念,今天的雷允上人通过战略调整,积极开发六神系列等品牌新药,销售屡创新高,公司取得了良好的社会效益和经济效益;同时,商业和连锁在经营方面也取得了优异的成绩,是苏州地区的龙头企业之一。雷允上药业是南京中医药大学等多所医药院校的教学实习基地,被江苏省认定为高新技术企业,是2007年度苏州市劳动关系和谐企业,A级劳动保障信誉等级单位,苏州国家高新技术开发区优秀企业和纳税大户。近年来,雷允上药业积极开展野生动物保护工作,被江苏省林业局授予2007年度林业产业先进单位。 近三百年来,雷允上人秉承“允执其信、上品为宗”的企业信条,选地道药材,建名店、名厂,制济世良药,声誉鹊起,盛名举世。今天,雷允上人与时俱进,秉承传统,科学创新,谨记『聚百草、泽万民』的社会责任,力争开创现代中药的新纪元,为祖国的中医药发展,为和谐社会的建设做出我们的贡献。
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:10

历史:
在吴门医派的发源地—2500多年历史的名城苏州(公元前514年建城),吴门医派名医雷大升(字允上)于清雍正十二年(一七三四年),在苏州的七里山塘畔,古城阊门边设立了『雷允上诵芬堂』老药铺,并以『雷允上』医名坐堂行医、配制方药,始创了集医药一体的雷允上药业。
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:15

 


 


 



作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:16

上图,是07年的没有更新,所以没有上海雷允上药业 西 区有 限 公 司
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:23

雷允上药业西区有限公司和雷允上北区药业股份做药品销售的人分别称为雷西和雷北两个公司,前者是静安的区公司后者是虹口的区公司。
雷西市开开实业的,雷北是股份公司上药和复星都有股份
作者: skyswordhe123    时间: 2012-7-27 14:29

谢谢CD兄。也就是说暂时没啥关系了。
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:34     标题: 回复 64# skyswordhe123 的帖子

雷允上药业西区有限公司是开开实业的全资子公司
作者: skyswordhe123    时间: 2012-7-27 14:42

恩,与苏州是无关系的。整一起也难,人家北区也是上市公司下属的,苏州的比他规模要大得多。

[ 本帖最后由 skyswordhe123 于 2012-7-27 14:45 编辑 ]
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:46

是的,与苏州是无关系的
5月的一篇报道:
开开实业旗下的雷允上药业与此次被曝光厂家苏州雷允上并无关联。苏州雷允上亦撇清与汞超标药品有关,据自查显示最后一批牛黄消炎丸生产于2004年4月,在该事件中深受负面影响
  螺旋藻铅超标、药用胶囊铬超标,在这场本不该发生的重金属超标"接力赛"中,中成药汞超标成为接棒者,被曝光厂家雷允上(苏州)药业有限公司(以下简称苏州雷允上)深受各界口诛笔伐。同时,旗下有名为"雷允上药业"子公司的开开实业股价连续下挫,自汞超标事件以来分别下跌3.30%、1.29%,5月10日收于8.4元/股。
作者: cd111    时间: 2012-7-27 14:49     标题: 回复 66# skyswordhe123 的帖子

提醒一下:开开实业已经见顶回落了。看10.52~10.70缺口的支撑了
作者: skyswordhe123    时间: 2012-7-27 17:34

对,暂时没见企稳,高点下来20%是10.4元,再说一般买调整的强势股,要趁拉大阴线的时候。不过5天了,连续拉阴线,强势股特征不是很明显。
作者: angelhood    时间: 2012-7-28 21:41

擦擦  出书那。。。。。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-30 21:27

哥又把长春高新娶回家了。
作者: skyswordhe123    时间: 2012-7-30 22:32

浪兄,海欣这姑娘你也留意过的,现在象个什么情况,应该不会这么快让别人都给甩了吧。
作者: dwyqrm    时间: 2012-7-30 23:30     标题: 回复 72# skyswordhe123 的帖子

炒题材而已,谁能摸准主力脾气?
生物药收益大,风险也大。3期临床失败的例子都有,比如重庆啤酒。
我还是拿着长春高新和兰生股份这样的已经成功带来收益,并且高速成长的心里踏实。
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-4 22:38

庄子曰:吾生也有涯,而知也无涯,以有涯随无涯,殆已。
是说:人生有限,但知识无限,用有限的人生追求无限的知识,必然会使人感到徒劳倦怠。
这句话正好表达了庄子的道家思想--一切顺其自然,不要强求。

这话用来指导炒股,也有一定的现实意义。
各种方法技术,如“知也无涯”。股市上没有人能称神。有人喜欢追涨有人喜欢买跌,不管采用啥子方法,找到适合自己的一两种方法足矣。
我嘛,还是适合买跌,就买在左侧好了。
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-4 23:04

河西走廊”变身“河西酒廊”这里将是东方波尔多

http://www.sina.com.cn  2012年08月03日04:19  兰州晨报 制图:钟文静

  自去年首届中国·河西走廊有机葡萄美酒节举办以来,今年又如期迎来了第二届,短短一年间,今年的葡萄美酒节无论从葡萄酒生产商、经销商参与度,还是政府部门的重视程度都有显著提升。一时间,河西走廊葡萄酒在沉寂上千年后一夜间爆发,呈现出勃勃生机。

  在今年的葡萄酒节上,业内少了去年“摸着石头过河”的谨慎与茫然,参与各方的目的性也更强了,操作手法更娴熟,各项工作效率明显得以提升。可以说,河西走廊要发展成为高端有机葡萄酒产区,这已经成了甘肃乃至国内外业界的共识,颇受业界追捧。河西走廊的葡萄美酒究竟有着怎样的发展机会,又有着怎样的发展空间呢?

  白酒饱和 葡萄酒大有可为

  据中国酒业协会专家顾问肖德润介绍,按照《中国酿酒产业“十二五”发展规划》,预计到2015年,全国白酒产量将达到960万千升,年均增长1.5%,销售收入将达到4300亿元,而啤酒产量将达到5450万千升,年均增长4%,销售收入将达到2000亿元,葡萄酒总产量将达到220万千升,年均增幅达15%,销售收入将达到600亿元。

  相比白酒和啤酒市场,目前,葡萄酒市场在总量上相对较小,但是随着人们对酒类消费习惯的变化,未来几年葡萄酒市场迎来放量增长将是必然趋势。“十二五”期间,白酒和啤酒的产量年均增幅仅为1.5%和4%,而葡萄酒的产量年均增幅却高达15%。整体来看,白酒市场正趋于饱和,增速明显放缓,而葡萄酒市场作为新兴酒类市场,其正处于新一轮放量增长的时期,而整个国内的葡萄酒生产企业都面临着前所未有的发展机遇。

  河西走廊 面临发展好机遇

  在“河西走廊新发现”葡萄酒产业论坛上,西北农林科技大学沈忠勋研究员表示,近30年来,中国葡萄酒产业发生了根本性的变化,国产葡萄酒大幅度增加,质量稳步提高,市场日益理性。从1980年至2011年间,我国的葡萄酒产量从7.8万吨增至114.7万吨,增加了近15倍,其中从2000-2009这10年的年均增长幅度超过18%。

  沈忠勋做了一个估算,以2008年数据为基数,按照12%的增长率,到2020年的葡萄酒产量为272万吨,进口110万吨,合计372万吨,人均消费量将超过2升。沈忠勋表示,巨大的市场空间为河西走廊等新兴产区提供了良好的发展机遇。对于这一点,可以说与会的国内外专家学者已经达成共识。

  从大趋势上看,这必将为我省河西走廊地区的葡萄酒产业发展提供良好的机遇,河西走廊当顺应产业发展趋势,做强葡萄酒产业。

  回归国产 将会是大势所趋

  对于河西走廊地区要打造世界级的高端葡萄酒产区,还有一种略显负面的观点,认为世界顶级高端葡萄酒市场一直为法国、意大利、美国等西方国家占据,作为后来者,中国要发展高端葡萄酒机会将相当渺茫,可以说好多国内外专家都持这种观点,谨慎者仅仅是对国内发展高端葡萄酒笑而不言,不置可否。

  沈忠勋介绍说,总体来看,进口葡萄酒对于国内葡萄酒市场的冲击力不可谓不大,而且进口葡萄酒主要占据着高端葡萄酒市场,这一趋势在未来会否有所改变呢?

  对比国内家电、白酒等市场在洋品牌和国产品牌的较量过程,中国酒类流通协会副会长、广东省酒类专卖管理局副局长朱思旭分析说,2005年以前,国人喝的葡萄酒基本都是国产葡萄酒,而2005年之后,国人喝的高端葡萄酒主要以进口葡萄酒为主,但业内预计在2020年以后,国人又将会回过头来喝中国的葡萄酒,国产高端葡萄酒逐步与洋品牌比肩而行。

  中国制造 希望就在河西走廊

  对于“中国制造”的未来,朱思旭更是认为:“中国葡萄酒的希望在哪里?就在我们的河西走廊,在我们中国最有希望生产出好葡萄酒的地方。”

  有专家分析,放眼全国,我国的东南、西南地区并不适合种植优质酿酒葡萄,而综合当前国内各个葡萄酒产区来看,现在已初具规模的主要是河北昌黎和山东烟台两个产区,但是这两个产区出产的酿酒葡萄品质却不及西北地区,在目前西北地区,只有宁夏的贺兰山一带和甘肃的河西走廊葡萄酒产业已经成形,而新疆、内蒙古的部分地区虽然也具备一定的自然条件,但是其葡萄酒种植及酿酒工业尚未真正起步,形成产业集群的难度较大。

  综合来看,业内有专家总结说,中国的高端葡萄酒要看西北,而西北的高端葡萄酒要看甘肃的河西走廊,大自然让河西走廊地区常年干旱少雨,对于种植优质酿酒葡萄而言却是天赋异禀,有着东南发达地区不可比拟的优势。葡萄酒是一个特别依赖原材料的行业,河西走廊优质的原材料,必将引领河西走廊产区在高端葡萄酒市场突围,成为国内最著名的高端葡萄酒产区,成为东方的波尔多。

  本报记者 范海瑞
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-5 11:07

古丝绸之路遗下一颗璀璨的钻石(转)


酿酒板块现在剩下可中长线建仓的品种已寥寥无几,莫高是首选,原因如下:

一、行业的增长空间远离天花板:2006年以来,中国葡萄酒市场的年增长率超过20%,十二五酒业规划中明确指出:非粮原料(葡萄及其他水果)酒类产品比重提高一倍以上,同时新生代消费者对葡萄酒的偏爱的程度越来越强烈。行业大,成长快,为优秀的企业提供“天高任鸟飞”的空间。

二、葡萄酒行业准入标准的出台让龙头企业长期受益:行业门槛的提高相当于给中国的国产葡萄酒行业筑起了一道坚固的护城河。新葡萄酒国标规定不得添加合成着色剂、甜味剂、香精、增稠剂,强调酒精度不得低于7度,为护城河加固。

三、“质量利剑行动”对优秀企业的保护:从今年4月至12月,在全国范围内联合开展以打击假冒白酒、葡萄酒为重点的酒类产品打假专项集中行动,进口葡萄酒的造泛滥对国产葡萄酒造成很大冲击,此次行动会对国产优秀企业形成强有力的保护。

四、莫高本身优秀的DNA:1、身处古丝绸之路重要的葡萄酒之乡,拥有悠久的历史文化沉淀,名字已标明了她天生的高贵,2、处于国际公认的世界葡萄酒黄金带,3、1983年就建成了葡萄园,现在正是高产优质的年龄,4、拥有对环境无比挑剔的黑比诺葡萄树,5、祁连山雪水的滋润,6、日均20度的差让病虫害无法生存,7、生产出中国第一支黑比诺干红与第一支冰酒,8、产品线丰满,干红、干 白、加本侬、甜型酒、特种酒、冰酒、白兰地七大系列200多个品种,9、2002年,莫高金标冰酒被确定为“调渔苔”国晏专用酒,10、2005年,莫高金爵士被指定为蝈稼“机guan后琴”采购全蝈唯一特供高档葡萄酒,11、2008年莫高黑比诺获第三届世界名酒节唯一葡萄酒干红系的“金橡木桶”大奖,12、最近决定再建自有酿造葡萄种植基地1万亩,“公司+农户”的模式发展基地8万~9万亩,新建3万吨葡萄酒生产能力的“莫高酒堡”。

五、市值小带来的成长空间:现在不足50亿的总市值会给投资者无限的遐想。

六、已开始重视销售:从莫的发展看,销售是过去的短板,所谓万事俱备只欠东风,从公司的最近半年的一系列的行动可以看出,公司已开始动营销(在此特意高度赞赏酒易购的不遗余力)。

     莫高不起眼的红酒股,却打造出中国最高档的红酒,如果其营销能长出一对翅膀,它定会象敦煌壁画上的“飞天”一样精彩。现在,我已看到那双翅膀开始生长。

       古丝绸之路遗下一颗璀璨的钻石--莫高,虽然她还只是从砂砾中射出一丝光芒,但请你千万别以为那是水珠反射的太阳光
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-5 12:15

做熟不做生。


本人在本帖到现在为止,除了川投,只提及医药及消费板块,也是今年中还走得不错的板块。


战战兢兢回头看了下,暂时还没有哪个深套。甚慰甚慰!



[ 本帖最后由 dwyqrm 于 2012-8-5 12:19 编辑 ]
作者: 黄浦江的网    时间: 2012-8-5 14:45

给浪兄顶一个!
作者: 基地一哥    时间: 2012-8-5 19:19

经浪兄提醒我才关注了这个帖子,实在是好贴呀!
寻找牛叉潜力股!
我要多多向你学习!
作者: 基地一哥    时间: 2012-8-5 19:21

据我所知,金赛开始进军抗体领域,现在生物行业也就抗体很有前途,浪兄可以看看有没有这方面的公司给我推荐一下。
我对金赛也有感情,生意上有关联,但是股票没有太关注,以后我需要关注一下了!
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-5 21:10     标题: 回复 80# 基地一哥 的帖子

只知道金赛是长春高新的控股子公司。正处于高速成长期。主要搞生长素。搞没搞抗体不知道。

要说抗体龙头。当然是即将上市的中信国健。兰生间接参股。
作者: moufully    时间: 2012-8-5 21:55     标题: 请教浪兄

我现在四分之一仓位,持有东方电气。
接下来我初步计划继续买进,直到满仓,目标是价位低、业绩好的蓝筹,买进后将持有一段时间。您有何推荐?海螺水泥、宝钢股份、中国船舶怎么样?
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-5 22:08     标题: 回复 82# moufully 的帖子

抱歉!你所说的我都不熟悉。不能给出建议。不好意思了。
作者: yao_er    时间: 2012-8-5 22:50

呵呵……楼主真是个热心人,学习了
作者: 基地一哥    时间: 2012-8-5 23:08

引用:
原帖由 dwyqrm 于 2012-7-17 14:57 发表
中国的基因泰克---中信国健,莫非要ipo?
还是有啥重组迹象?
我查了一下,中信国健确实是抗体龙头,有前途
有什么新情况,浪兄别忘了提醒我关注
抗体方面,中信国健和百泰是老大!

作者: dwyqrm    时间: 2012-8-6 02:59

引用:
原帖由 基地一哥 于 2012-8-5 19:21 发表 据我所知,金赛开始进军抗体领域,现在生物行业也就抗体很有前途,浪兄可以看看有没有这方面的公司给我推荐一下。我对金赛也有感情,生意上有关联,但是股票没有太关注,以后我需要关注一下了!


你所说的抗体可是指这个“抗体IL2融合蛋白”???fficeffice" />


作者: 基地一哥    时间: 2012-8-6 23:14     标题: 回复 86# dwyqrm 的帖子

我指的是单抗
作者: 基地一哥    时间: 2012-8-6 23:16

单抗老大就是你的基因泰克 ,抗癌药中头三名都是单抗,都是基因泰克的,而头十名中基因泰克占了四个
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-7 01:29

引用:
原帖由 基地一哥 于 2012-8-6 23:16 发表 单抗老大就是你的基因泰克 ,抗癌药中头三名都是单抗,都是基因泰克的,而头十名中基因泰克占了四个


你想买基因泰克?可惜晚了,让瑞士的罗氏制药买走了,好像花了近500亿美元。


作者: dwyqrm    时间: 2012-8-7 01:40

我知道,也在别的地方说过:近日炒作超跌股,低价股,我的股票将要走弱。但是我不准备折腾,要坚守自己的理念。
对那些股,我没有研究过。那些钱就不该我挣。
弱水三千,我只取一瓢饮。足矣!
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-7 01:51

中国的制度跟全球背离,中国的股市也与全球背离?
乌云不能永远遮挡阳光,终究一天。。。。。。
楼下接着说
作者: hfh-140    时间: 2012-8-7 09:56

终有一天,浪子引领我们奔向幸福和自由!
作者: 基地一哥    时间: 2012-8-7 10:28

引用:
原帖由 hfh-140 于 2012-8-7 09:56 发表
终有一天,浪子引领我们奔向幸福和自由!


作者: dwyqrm    时间: 2012-8-7 13:05

此贴的用途相当于资料室,不是荐股帖。
再说,酒类可不是近期热点啊。
作者: dwyqrm    时间: 2012-8-7 13:06

再来:

从张裕A中报看冰酒的高速发展


                   作者:荷叶


    进口美酒铺天盖,国产商贾风中歪;
    阴云雨下花多休,唯有冰酒夺目开。


   8月7日,张裕A公布2012年中期报表,总体评价公司增长减速。上半年销售30.1258亿元,下降2.51%,净利润9.2114亿元,增长5.04%。主要特点是,受进口葡萄酒冲击,和产品档次质量原因,葡萄酒销售形势较为严峻,销售有滞涨状况,不过,葡萄酒销售毛利率还维持在79.01%的高位。


   值得注意的是,张裕A旗下辽宁张裕冰酒酒庄有限公司因产销量增加,净利润同比增长191.18%,这里是该公司冰酒生产基地。在国产葡萄酒销售整体形势不佳的形势下,冰酒取得如此骄人业绩,令市场刮目相看。


   冰酒原产于德国,目前盛产于加拿大,最近二十年才引进中国。冰酒生产有别于普通葡萄酒,它是赶在零下8°之际,将葡萄从藤上采摘下来,再进行特殊工艺加工而成的高级葡萄酒。由于生长环境要求苛刻,加工成本高,一般市场零售价要比普通葡萄酒要高出一倍以上。


   冰酒营养丰富,酸甜可口,香气迷人,酒韵醇厚,烈度温和,余味无穷。伴饮聊天,公务接待,自饮休闲,佐餐相聚,都是葡萄酒爱好者的难得佳品,尤其深受女性酷爱。著名的加拿大冰酒村,平均寿命都在百岁之上。


   冰酒在中国尚处于市场起步阶段,从目前形势看,开始进入发展的高速道。从淘宝网葡萄酒销售榜看,能闯进销量排名第一版的国产葡萄酒【包括干红、干白等】,只有莫高冰酒,其它都是进口品牌。北京某售酒网站,一个小小的折价销售活动,十天就销售了莫高冰酒219箱,火爆异常。


   由于冰酒生产环境要求苛刻,世界冰酒产量并不大,主要依赖加拿大出口。中国冰酒产能也很小,主要有甘肃莫高股份4000吨,张裕A1000吨,莫高冰酒还被指定为国宾接待专用冰酒。该公司近年来,冰酒销售一直处于较快的增长阶段。其它有冰酒生产的公司,多为产量极小。


   当然,冰酒还是一个新生事物,未被多数人所熟识,市场发展也还处于起步阶段。由于冰酒生产成本较高,也阻碍了普通消费者的加盟。但随着美酒影响的不断扩大,人们收入水平的进一步提高,冰酒这一美味营养饮品,必将风行大江南北,中国的冰酒市场也将蓬勃辉煌,前景广阔。
作者: 逃之夭夭    时间: 2012-8-8 23:38     标题: 回复 95# dwyqrm 的帖子

你说未来古越龙山黄酒会因为消费的原因有高速增长,但是黄酒的消费人群应该很低吧,身边也没几个人买黄酒啊
作者: cd111    时间: 2012-8-9 10:04

此股不会100倍,但现在是双低?三底?


 


 


 


 



图片附件: fhd.PNG (2012-8-9 10:04, 3.88 KB) / 该附件被下载次数 185
https://cmule.com/attachment.php?aid=11950


作者: wwlllllll    时间: 2012-8-9 10:38     标题: 回复 97# cd111 的帖子

cd 兄说的是哪只股票 怎么我的图形和您的不一样呢
作者: cd111    时间: 2012-8-9 13:25

引用:
原帖由 wwlllllll 于 2012-8-9 10:38 发表 cd 兄说的是哪只股票 怎么我的图形和您的不一样呢


别搞错了,不是你知道的那股哈,是在坛子里很早提到过的另外一只


 


作者: skyswordhe123    时间: 2012-8-9 13:39

是CD兄以前提过的岛形反转个股,我想他问的是移动平均线与CD兄画的不同,我这看到的也不同,我用的是MA2均线,不知是不是参数原因。

[ 本帖最后由 skyswordhe123 于 2012-8-9 13:52 编辑 ]




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