[投资] 今日市况:卧虎之势有变?中金:一批股有20%绝对收益

今日市况:卧虎之势有变?中金:一批股有20%绝对收益

今日消息面有：中国物流与采购联合会1日发布的数据显示，8月份PMI为51.7%，在连续三个月下滑后再度回升，较上月上升0.5个百分点。
　　8月31日，中国银监会统计部副主任叶燕斐指出，在控制风险的前提下支持保障性住房建设，同时认真做好信息服务，积极进行舆论引导，推动开展房地产贷款压力测试等相关工作。
　　据深交所的交易数据显示，8月份，中小板公司高管减持又现小高潮，总共减持超过5000万股，套现金额近7亿元，涉及交易110余笔。
　　 今日银行板块出现强势拉升上冲，同时带动其他权重板块如煤炭证券期货保险等，一起加入到护盘队列中，使得大盘强势翻红，震荡上攻。午后，两市开盘量能明显萎缩，沪指震荡走低，盘面看二八现象明显，预计短期时间内股指继续以震荡的方式运行，关注权重板块的走势。
　　从盘面上看，今日A股市场出现了两个有意思的现象，一是热点犯冲的特征较为明显。早盘银行股、地产股一活跃，新能源等近期热点股就立马回落，大盘走势岌岌可危。二是小盘股出现了杀跌的态势，尤其是创业板指数更是大跌2%强，看来，市场短线的筹码的确处于松动过程中，而且热点也在切换过程中，从而使得部分游资热钱丧失了投资方向，进而引发市场的波动。不过，考虑到成交量的因素以及市场缺乏进一步急跌的诱因，故大盘短线仍有企稳回升的可能性，建议投资者继续持股，同时将仓位仍宜布署在中小市值品种中。
　　市场人士认为，短期之内A股市场的’卧虎之势’仍然不会改变，只有到了2012年全球经济走出萧条之后，这种情况才会有所好转。上半年市场的下跌并非全部来自于自身的内在需求，而是与房地产调控政策和货币投放政策的调整有着不可分割的关系。由于楼市与80%的家庭相关联，因此楼市的政策调控，肯定会影响到股市。拿今年的楼市调控来说，股市显然是在蒙受"池鱼之殃"，在悲观情绪的引导下跌破了股市基本面支撑的价值中枢。


中金公司：个股炒作疯狂预示调整来临
　　中金公司今日发布最新研究报告称,中小板综指创出历史新高,活跃的市场背后同样需要注重风险。
　　昨日盘面甚为活跃,中小板综指收盘创出了历史新高。从大盘及板块的走势上看,虽然两市指数出现微跌,但两市涨停板个股达到29家之多,这是近期比较少见的情况。风格及板块方面,近期新股板块成为短线资金大幅炒作的目标,而中小市值的新材料、光通信、农业等板块依然表现活跃,但权重板块则难以吸引资金大幅流入,从而导致个股活跃但指数收跌的局面。  
　　中金公司认为短期内大盘股仍将因政策等因素而难有突出的表现(如昨日银监会重申要坚决遏制房地产投机投资需求),而火爆的个股行情营造出的"赚钱效应"仍有可能吸引资金流入中小盘和一些题材个股,从而中小盘和一些题材个股相对而言仍有可能表现得更加活跃。不过历史经验告诉我们,当个股炒作进入疯狂阶段后往往预示的调整的来临,更何况目前活跃的市场行情是建立在国内经济出现下滑而国外经济有二次探底隐忧的情况下,从而中金公司提示投资者需要开始警惕活跃市场背后的风险。
　　往后看,虽然昨日的部分强势股仍有可能延续,但中金公司不建议投资者在当前时点盲目追高,前期获利较多的品种则可根据趋势逐步减持,以回避可能出现的强势股集体跳水。整体仓位上,风险偏好较低的投资亦可适当降低仓位,以等待新的上涨趋势明朗后,再行介入。
　　消息面上,商务部与新疆和新疆生产建设兵团签署对口支援合作协议,结合此前证监会主席尚福林表示要多举措支持兵团上市公司做大做强,新疆建设兵团所属上市公司仍有望延续活跃。

中金公司：银行股未来12个月有20%-30%绝对收益
　　上市银行2010 年上半年净利润同比增长31%，高于中金预测约3%，主要差异在于手续费收入快速增长，资产质量改善幅度较大。浦发、兴业、中信、民生的中期业绩高于市场预期，其余银行基本符合预期。良好的业绩增长降低了盈利预测下调的风险，为银行股的估值水平提供了底部支撑。向前看，工行可转债发行完成后，A 股和H 股流通股东实际需要承担的再融资规模为97 亿和470 亿，A 股再融资高潮已过；地方政府融资平台贷款清理正常推进中，潜在风险将逐渐化解。
　　房地产市场走势和通胀走势是银行股投资面临的主要风险：(1)房地产压力测试低估了房价下跌对相关行业贷款的影响；(2)通胀失控增加非对称性加息的风险。九、十月份房地产市场量价关系演变会更加明确，通胀也有望在十月份后下行，因此银行股正处在蓄势阶段，未来12个月有20%-30%的绝对收益，A股看好资产质量稳健同时兼具进攻性的招行和北京，H股看好中信和民生。