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盈利预测与投资建议。
城中花园项目的土地(使用权面积255,325 平方米)的转让将减少公司未来房地产开发的利润，我们重新调整房地产开发的预测，2009-2011 年房地产贡献每股收益将分别为0.032、0.05 和0.04 元；由于新城的土地开发整理基本能保守锁定公司2010 年业绩0.22 元；热电厂保守的0.04 元业绩。再加上其他业务的贡献，我们暂时上调2009 年业绩到0.16 元，维持2010 年业绩为0.32 元，扣除城中花园项目的结算预测，下调2011 年EPS 为0.40元(未来将按照公司披露的土地开发进度进行调整)。按照2010 年30 倍进行估值，保守目标价格为9.6 元。同时，我们认为公司逐渐明朗的收储进度将提供稳定的预期以及不断创新的模式如创投控股型的模式值得市场给予相对较高的估值，维持“买入”评级，维持原有目标价格为10.93-11.10 元。
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