信用卡：危机中转向
来源：投资者报
李女士为西安一家银行代办信用卡已有两年了，她每向熟人或朋友推销出一张信用卡，就能拿到银行的50元提成。如果办卡人激活信用卡，还能再拿到30元奖
励。当月销卡量超过100张时，每张卡还可以额外获得10元奖金。李女士最多时一个月通过销售信用卡可以挣到7000元。
但从今年5月份开始，李女士可能再也挣不到这笔钱了。5月5日，中国人民银行、中国银监会等四部委联合下发了《关于加强银行卡安全管理预防和打击银行卡犯罪的通知》，《通知》明确了发卡机构不得将信用卡发卡营销业务外包。
这对那些正在大力扩张信用卡业务的银行无疑是一次重大打击，目前在各大城市中的超市、写字楼门口等随处可见的信用卡办理摊点，大多属于它们的外包业务，目的是为了完成发卡任务。
事实上，进入2009年，许多银行大多放慢了信用卡扩张的步伐，收缩信用卡阵线，信用卡审批程序和条件也比以往更为严格。银行卡研究专家聂俊峰指出，据业内观察，今年只有中行在加大发卡力度。
尚诺集团董事长兼CEO涂志云表示，中国信用卡行业过去几年的总亏损额在百亿元以上，目前年亏损也在几亿元到几十亿元之间。
截至目前，宣布信用卡业务盈利的银行只有招商银行、广东发展银行、中信银行和民生银行四家，但其对银行总盈利的贡献微乎其微。招行2007 年信用卡业务盈利超过亿元（2008年数字未公布），仅占其当年152亿元的净利润总额的不足千分之七。
因此，加速客户结构调整正成为上市银行信用卡业务今年努力的目标。14家上市银行的2008年年报显示，去年多家银行信用卡发卡规模增速普遍高达60％
以上。但风险隐患也日益显现，不良率有所增长。在信用卡远没有走上盈利的良性轨道的同时，伴随发卡量增长的是隐藏风险的“问题卡”和“睡眠卡”。
中国商业银行的信用卡，似乎卡在了一个十字路口上。
1张卡成本300元
截至去年底，中国信用卡发卡量为1.42亿张，预计这一数字今年底将突破2亿张。目前，工行、招行、建行、中行、交行累计发卡量均超过1000万张，民生、中信等发卡量也逼近千万张大关。
中信银行信用卡中心与零点公司近日联合发布了首个信用卡服务指数。该调查显示，目前，中国主要城市仅有三成消费者在使用信用卡，其中有八成更属于“睡眠卡”——平均月使用频率少于4次。
中国银行银行卡中心总经理车军认为，信用卡是规模经济，前期投入很大，边际收益随规模扩大而递增。当有效规模扩展到一定程度时，收益的迅速提升就会显现出来。从国内现状来，银行卡业务收益占银行利润比重不是很大，这条产业链有待完善和成熟。
“但国内信用卡竞争日益白热化，原因很明显，国际经验表明，随着银行卡产业快速发展，必将给商业银行带来可观利润收入和品牌效应。”车军说，“中国银行未来对信用卡盈利非常有信心。我们在重视账户质量、合理管理风险方面所做的努力，会成为支持盈利的重要力量。”
有观点认为，300万张是一家银行信用卡中心的盈亏中间点。但在业内人士看来，信用卡虽然是规模经济，但不是卡越多就越赚钱，而是要视客户忠诚度和刷卡活跃度而定，参考汇丰银行在香港发行信用卡的实例以及台湾一些银行的成功经验看，100万张也可以让银行实现盈利。
四大国有商业银行发卡量都超过500万张，但无一盈利。“中国银行业在信用卡业务上的跑马圈地现象是为了抢在外资银行进入之前占领市场，其次是错误地以为发卡量越大，盈利越快。其实只有活跃卡量才最有用。”涂志云指出。
信用卡成本大体分为五大部分：资金成本、风险成本、营销成本、用人成本和管理成本。单张信用卡的综合营销成本在300元左右，按照多数银行超过500万
张计算，成本至少有15亿元。这还不包括办卡送礼的前期投入，在某银行办卡的礼单上，竟然出现了价格不菲的“乐扣乐扣”三件套，礼品成本近百元。
信用卡收入来源主要是年费、交易费和利息。多数银行信用卡都有不同条件的免年费活动，交易费的扣率约为刷卡金额的千分之五，这其中发卡行、收单行、银联还要按照7：2：1的比例再分配。
“信用卡业务盈利的银行都要有一定比例的循环信贷使用者，即刷卡后分期偿还全部刷卡额，银行在这一过程中将可以获得可观的利息收入。循环信贷使用者占信用卡客户比例不能低于10％，理想状态是10％~20％，保持这一比例银行信用卡业务即可盈利。”业内人士称。
假交易真套现
根据金融监管部门调查掌握的情况，银行信用卡业务已出现过度竞争现象，形成资源浪费和风险隐患，且管理相对粗放。
在央行等发布的《通知》中，要求从6个方面加强银行卡尤其是信用卡的安全管理，预防和打击相应的犯罪。其中信用卡的恶意套现也将是打击的重点。
信用卡风险主要集中在欺诈风险、信用风险与操作风险，此外，还存在中介公司利用POS机假消费真提现的非法套现等行为。
涂志云指出，信用卡套现的风险首先是损失了银行大量资金，假交易银行只收交易费用，却要为交易付出大量资金成本，套现的高额利息银行收不到，损失了资金成本；其次是非法套现的客户资质较差，不属于正常消费。一旦不还，就变成银行的坏账。
中国社科院发布的《中国法治报告2009》称，近年来信用卡的快速发展并不是以“令人尊敬”的方式进行的，各大银行眼花缭乱的营销手段背后是定位模糊、
同质严重和监管滞后等种种流弊。这份报告认为信用卡业当前存在五大风险：盲目扩张、审核不严、授信过高、滥用个人信息以及催收不规范损害客户权益等。
聂俊峰认为，化解信用卡风险应从源头做起，客户资质是整个风险控制的源头。有一个生动的比喻是：上游的水如果混浊，下游再怎么用筛子筛也筛不清。
利率市场化调控风险
“强调风险最小化的同时，更要注重利润最大化。”涂志云说，“应允许一定的坏账和健康透支。在过去几年中，中国多数银行宁愿客户不用这张卡，也不愿意承担一定风险来获得一定利润。”
涂志云进一步指出，中国信用卡的深层次问题是银行体制问题，信用卡业务亏损，银行管理者可以说是市场问题，但如果背上坏账包袱，暴露出的是审贷问题或管
理问题，这可能会影响管理者的“乌纱帽”。所以银行更注重坏账风险。“体制问题是影响中国信用卡发展的最大问题。”涂志云说。
业内人士称，事实上，与美国人透支严重相比，中国信用卡的问题是透支不够。中国大部分信用卡属于“睡眠卡”，使用率低，间接增加了发卡行的综合成本。
涂志云表示，银行必须找到两类好客户：交易量大、收入稳定、按时使用的优质客户；需要信用卡做贷款或融资，有消费透支欲望的客户。
聂俊峰认为，从全球惯例看，各国信用卡利率都比基准利率高，但中国信用卡利率是政府管制，尽管央行已经多次降息，但从1999年央行推出《银行卡业务管理办法》至今，信用卡利率10年都没有动过。目前信用卡借贷利率是日息万分之五，按月计收，实际年息在18％以上。
今年2月底，工行信用卡新《章程》，其最大的变化是在国内率先取消了全额罚息。客户按最低还款额规定还款的，银行只对未清偿部分计收从记账日起至还款日止的透支利息。
但聂俊峰认为，无论是全额计息还是部分计息，问题的关键在于需要让利率市场化和个性化。即放开信用卡利率，以一定浮动区间，规定最下限或最上限，让各商业银行自主定价，达到个性化的目标（每个人的信用卡利率都可以不同）。
“这是成熟市场运用的风险管理办法，对持卡人、银行和整个市场的生态环境都有好处。保持固定利率对银行来说，容易造成定价能力不足，导致风险测算模型失
效，不利于培养客户的信用意识。”聂俊峰说，“信用好的客户，经过一年之后可以把利息从日息万分之五降到万分之二进行奖励，信用差的客户则把利息提高。”
但这一条路恐怕还要走很久。央行5月5日的《通知》特别强调，不得擅自对信用卡透支利率、计息方式、免息期计算方式等进行调整。
规避风险：争抢高端
数据显示，2008年我国信用卡消费总额达到1.2万亿元，约占全年社会零售品消费总额的20％，北京、上海等部分城市则已接近40％。
但信用卡消费对经济的拉动作用远未充分发挥。目前银行卡支付占社会消费品零售总额的比重远低于发达国家的水平，人均信用卡透支消费额也只有发达国家的几
十分之一。光大银行信用卡中心总经理戴兵建议，对地方政府而言，发消费券的效果不如推广信用卡。此前，韩国曾规定消费者刷信用卡可以享受退税的优惠。
2008年4月，招商银行与VISA合作，在中国市场首次发行被誉为最顶级的高端信用卡——招商银行无限信用卡，直接面向最富裕人群，目前，招行无限信用卡月均消费超过7万元。
随后，中信、民生和北京银行马上跟进。中信把K金镶嵌进信用卡中，在全球发行不到1000张；民生把客户瞄上了国航的金卡和白金卡会员；北京银行联合万事达卡推出世界白金信用卡。再加上此前的光大银行，中国内地已有五家银行进入了高端信用卡的争夺中。
民生银行信用卡中心总裁杨科一语道破奥秘：“优质客户不仅意味着高利润，更意味着低风险。”数据显示，高端客群的消费贡献度远在一般客群的20倍以上。
“以量取胜的阶段已经过去，真正的挑战才开始。最大的问题是如何去求质和挑选客户、经营客户。”招行信用卡中心总经理仲跻伟表示。
