今日午评:新股开盘奇高后果严重 如何应对"新情况"
今日消息面有：第一份2009年上市公司中报10日闪亮登场。华东数控（002248）的中报显示，上半年实现营业收入24336.49万元，同比增长23.14%；实现净利润4043.22万元，同比增长108.13%，每股收益0.34元。公司预计，1-9月份实现净利润将同比增长100%-130%。
7月8日傍晚，央行罕见地提前公布6月份信贷投放情况：同日，央行宣布次日(9日)重启1年期央票发行，重新发行1年期央票便是直接表明了央行"微调"货币政策的态度。
阔别虽7个月之久,但一年央票昨日一亮相即显露紧缩效应:复出后首次发行收益率较前一日市价猛升10个基点,且这一招标结果立即推动相关债券品种收益率上扬。
财政部最新发布《关于推进省直接管理县财政改革的意见》要求，2012年底前，力争全国除民族自治地区外全面推进省直接管理县财政改革，近期首先将粮食、油料、棉花、生猪生产大县全部纳入改革范围。
去年12月，正值国内经济形势最艰难时刻，央行副行长易纲在一次会议上坚定地表示："经济将在明年二季度开始恢复正常，预计明年全年经济将达到8%或者更高一些的水平。"半年之后，易纲的判断初步得到证实。
近期，有关是否要"微调"适度宽松货币政策的议论不断出现。而此前的6月27日至28日，*总理刚刚在考察山东时表示"必须毫不动摇地坚持积极的财政政策和适度宽松的货币政策"，理由是"总体形势企稳向好，但基础还不牢固"。
从指数创3130的新高后，权重股和题材股的测重点就有了微妙的变化，近二日权重股的表现相对来说平淡很多。尤其是房地产板块。今日万科A、保利地产（600048）相差无已均跌1%，中国人寿（601628）、中国太保（601601）、中国神华（601088）等也恢复了往日的沉默迹象稍有下跌。而桂林三金、万马电缆今日挂牌交易表现却异常火爆，至收稿止，N万马涨134.35，N三金涨96%。
消息面上，多空皆有，但偏多为主。"二季度全国企业景气指数为115.9和企业家信心指数为110.2"两条信息反映出二季度经济统计数据的强劲回升；上司公司业绩预告三成预增和两市第一份中报出台都提醒投资者目前已进入中报披露期，选股的出发点应调整到预增股上来；"两部委制定可再生能源建筑应用实施方案"给投资者提示了值得长期关注的建筑节能行业；IMF调高中国今明两年经济预期，表明中国经济增长实实在在，令人鼓舞；上海国资整合工作指引出台；
盘口显示，目前已有10家个股涨幅超过9%，有8家涨停，其中有深天地A、海利得（002206）、三友化工（600409）等。板块上，船舶制造涨幅居首位，涨幅居前的还有有色金属、印刷包装、农药化肥、化纤行业、家电行业，水泥等。而跌幅居前的有飞机制造、医疗、金融等。从板块上来看，板块轮转过快。对于目前大盘，题材股上涨的持续性有待考虑，投资者应该保持一份谨慎，预计后市股指将维持震荡状态，应该控制仓位为好。
有市场人士分析，据央行披露，我国6月新增贷款额1.53万亿元，这一数字令多数人大吃一惊。上层的意图是增加流动性刺激经济，但笔者相信如此狂热的增长决非其本意。笔者认为6月份贷款稍有增长就是合理的，因为房地产去库存化已告一段落，当前正是新投资跟进之时，只是这1.53万亿大得有点离谱。根据去年及今年前三个月贷款量来推算，年内余下时段内每月维持新增贷款4000亿至6000亿才是正常的。
央行当然看到了这点，已重发一年期央行票据，但这也仅仅是小动作，未来可能会追加其他措施，但在经济整体未走出来之前，其总体态度或摇摆不定，这就为楼市和股市炒家提供了缓冲时间。各路机构极善于揣摩上层意图，他们应明白不会立即迎来重手，所以股市更晚些才会对紧缩作出反应。至于楼市，情况就不一定如此，因房屋和股票不同，其流动性太差，只要投资者对未来紧缩存有预期，那么一部分资金在投入时就会犹豫，而这极可能造成楼市于高位摇晃，届时有关方面或再度"心软"。
杠杆化能在一定期限内刺激经济繁荣，将矛盾后置，这正是美国前十年做的事情，美国目前正被迫纠正该行为，但我们的杠杆化余地还较高，所以就看到了今天这种狂热现象。前不久，房地产公司自有资金比例限制（杠杆）刚由30%调降为20%，于是杠杆扩大效果便立竿见影。
可以说，6月贷款数字已令政策收紧预期强化，不用多久相信就会看到更多的具体措施，因此A股极可能正进入短线最后一涨，其后必将会受政策困扰，股指极易于高位震荡，但暂时还不会大跌。
综上所述，楼市与股市热度有可能会降一些，但笔者坚持认为，几乎不可能大幅下降，因为在我们国家经济增长是硬道理，纵然会带来这样和那样的问题。本周有色金属期货走势很好地反映了未来政策的走向，此类品种虽有所下跌，但下档极具韧性。在A股方面，预计未来有色、钢铁、水泥等与地产相关的个股还有机会。
今日有两只新股上市，由于久未有新股发行且当前流动性奇多，所以这两只新股开盘大涨。新股开盘价奇高应有负面效果，如提前炒作的相关老股会趁利好出货。另外，当新股定位奇高时，一般会吸引更多资金打新股，二级市场容易以小幅回落来消化这种"新情况"。
